今后看，9月的秋季发布会之后，消费电子将迎来传统旺季，后续换机需求能否迎来改进？2023年是否会成为行业触底回升的拐点？而在当前存量格局下，消费电子领域还存在哪些增量空间？
新机提振换机需求，2023年或成拐点
华为与苹果的交手，俨然已经成为今年消费电子最大的看点。高端机型的博弈，有望充分带动终端消费者的换机需求。
在旗舰机型的支撑下，市场对华为今年的出货量格外看好。
有名苹果剖析师郭明錤日前发布报告指出，华为Mate 60 Pro的出货量预估显著提升。根据市场趋势，估量Mate 60 Pro在发售12个月后的累积出货量至少将达到1200万部。此外，据证券时报宣布，来自家当链的显示，华为已对该机型加单至1500-1700万台。
折叠屏手机方面，华为Mate X5也已开启预售，TrendForce集邦咨询研究指出，估量华为今年折叠手机出货量约250万部。
据证券日报宣布，靠近华为的人士还透露，Mate 60系列手机的表现超出预期，华为将该系列手机下半年的出货量目标提升了20%，全年华为新机出货量至少4000万部(这一数字较2022年同比增长了近75%)。也有剖析师称，今年华为手机的出货量，整体该当可以达到4000万-5000万部。
对付苹果新机的出货量，市场估量今年表现或将承压。
目前，多家投行对付苹果新手机的发卖前景并不乐不雅观。一方面，新款手机被指缺少创新；另一方面，有不少剖析师指出，苹果新手机面临其他品牌手机的巨大竞争压力。
在发布会召开后，瑞银和瑞穗等投行已将苹果新手机出货量预期下调至7000万到8000万部区间，这一数据较此前预期大幅回落超过1000万部(比较2022年同期对14系列预期的9200万部出货量同样大幅下滑)。此外，据环球网援引媒体，估量今年苹果整体收入将涌现2019年以来的首次低落。
不过，苹果出货量的承压紧张基于和往年同期比拟，7000万至8000万量级的出货量，对付手机终端市场依旧是巨大的提振。传统上，下半年是消费电子行业的需求旺季，除华为、苹果之外，大量厂商也习气不才半年发布旗舰新品，估量将对消费电子行业带来持续刺激。
目前，市场普遍认为2023年将成为消费电子的周期拐点。
从智好手机市场空间看，2023年环球智好手机出货量创下阶段新低，有望成为拐点，并在此后几年温和复苏。根据市场调查机构IDC最新报告显示，IDC方面在8月尾估量2023年环球智好手机出货量为11.5亿部，同比低落4.7%，创下十年来新低(这一数据比较该机构6月估量的11.7亿部进一步下滑)。
不过，该机构同时预测2024年会涌现复苏，实现同比增长4.5%，并在未来五年内保持较低的个位数增长，五年复合年增长率为1.7%。
二季度古迹修复，筑底旗子暗记日渐明朗
近几年，消费电子终端去库存进展缓慢，导致家当链高下游古迹承压。这次各家新机的博弈，为全体行业带来了乐不雅观的预期。事实上，从历史数据来看，消费电子家当链上的公司在今年二季度，已经涌现了较为明显的改进。
从行业整体表现看，2023年上半年，申万消费电子行业内94家沪深上市公司总计实现业务收入5842.81亿元，同比下滑约3.39%；实现净利润228.97亿元，同比下滑约2.66%(比较一季度净利下滑13.76%大幅收窄)。
环最近看，94家公司第二季度实现业务收入2982.06亿元，同比下滑6.06%，但环比一季度提升4.24%，个中80家公司环比上升；实现净利润139.8亿元，同比提升6.04%，环比一季度大幅提升56.8%，个中63公司环比上升。
个股层面，大多数消费电子公司二季度的营收开始环比修复，例如传音控股、蓝思科技、领益制造、隆扬电子、亿道信息、华勤技能、东尼电子等。
净利润方面，传音控股和蓝思科技的复苏弹性较为明显，2023第二季度归母净利分别达到15.8亿元、4.9亿元，环比增长201%、659%；歌尔股份、佳禾智能、安可创新、盈趣科技等多股环比增长也在50%以上。
从芯片端来看，上游对付终端消费电子边际消费改进也存在预期，或意味着行业筑底旗子暗记逐渐明朗。
据智通财经，三星近期与其客户(包括小米、OPPO及谷歌)签署了存储芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较现有条约价格上调10%-20%。与此同时，三星还操持以更高价格向自家生产Galaxy系列手机的移动业务部门供应存储芯片，以此反应存储芯片价格上涨的趋势。
三星电子估量，从第四季度起存储芯片市场或将供不应求。有业内人士透露，NAND闪存客户不再减少订单量，转而开始增加订单。除了NAND闪存之外，得益于LPDDR5X等智好手机干系存储新品带动，DRAM芯片价格也开始逐步上涨。
存量博弈格局下，还有哪些增量方向
回顾来看，环球消费电子至今经历了三轮大周期，分别由PC电脑、手机+平板、可穿着设备的兴起带来。
由于消费电子本身的刚需与更新属性，成熟期后不会进入衰退，而是变为存量逻辑，但受限于当前创新有限，以智好手机、电视、电脑为代表的传统消费电子产品需求正在见顶，ARVR又处于较早期仍未大规模起量，因此，须要承认的是，消费电子行业总体已经进入存量市场。
与之比较，IoT(物联网)设备与AI的发展有望成为新的增量方向，带动消费电子行业加速升级。
首先，IoT市场的复苏节奏明显加快。TWS耳机市场今年二季度环球出货量达6816万部，同比增长8%；智好手表市场二季度环球出货量同比增长11%达3150万台旁边。目前，IoT两大主力方向增速已转正，先于智好手机开始复苏。兴业证券此前也指出，消费电子板块增量在于以穿着为代表的新品。
其次，AI大模型将赋能消费电子家当，IoT设备同样有望受益。从行业周期看，每轮消费电子景气周期紧张是由技能进步引发的新需求所驱动。随着各种大模型的陆续发布，AI运用处景从目前的PC和云端逐步延伸到智好手机、智能音箱、智能家居等IoT设备领域的趋势明确。
今后看，天风证券研报称，消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义，手机和IoT设备有望在未来成为万物互联和AI+运用的紧张流量接入口，将有望提升下贱智能硬件代价量、促进各种AI软件生态的创新、并加速下贱消费电子家当的更新换代及复苏节奏。AIoT(即AI人工智能与IoT的领悟)生态将不断完善，长期有望放量。
