重庆凯歌电子株式会社公开转让解释书(报告稿)主理券商 二〇一五年十月 重庆凯歌电子株式会社 公开转让解释书 1-1-1声明 本公司及全体董事、监事、高等管理职员承诺公开转让解释书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完全性承担个别和连带的法律任务。 本公司卖力人和主管司帐事情的卖力人、司帐机构卖力人担保公开转让解释书中财务司帐资料真实、完全。 全国中小企业股份转让系统有限任务公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)对本公司股票公开转让所作的任何决定或见地，均不表明其对本公司股票的代价或投资者的收益作出本色性判断或者担保。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变革，由本公司自行卖力，由此变革引致的投资风险，由投资者自行承担。 重庆凯歌电子株式会社 公开转让解释书 1-1-2重大事变提示 本公司特殊提醒投资者负责阅读本公开转让解释书全文，并特殊把稳下列重大事变提示： 一、原材料价格颠簸风险 覆铜板是公司产品生产所需紧张原材料，其价格颠簸将对公司经营古迹产生 一定影响。公司2013年度、2014年度和2015年1-4月原材料本钱占生产本钱比例 分别为58.55%、64.23%和79.66%。若未来原材料价格上升，会对公司的经营古迹造成不利影响。 公司选择了多家上游企业作为原材料供应商，降落了对付单一供应商的依赖程度。同时，公司具有较强的本钱管理能力，通过严格的本钱掌握方法降落了公司原材料本钱，在一定程度上降落原材料价格上涨对公司造成的不利影响。 二、技能进步风险 印制电路板的生产技能处于一个持续进步的阶段，随着下贱行业各种产品的更新换代，下贱客户对PCB产品的技能哀求正在逐步提升，印制电路板的生产技能也在不断进步。公司未来须要不断更新生产工艺技能以知足下贱客户对PCB产品的技能需求提升。公司目前短缺自主核心技能专利，如果未来所生产的产品不能跟上客户需求的提高以及技能持续进步的哀求，将对公司经营发展带来不利影响。 公司成立了技能中央，卖力产品技能研究开拓。技能中央始终遵照“以技能为根本，以质量为根本，以人才为核心”的原则，走自主创新为主、联合开拓为辅的研发道路，积极为公司的技能进步做事；以提高公司自主创新能力和产品市场竞争力为终极目标，并在现有主导业务领域的根本上，看重开拓一些有高附加值的新产品，为公司产品更新和生产技能升级供应技能和技能储备，增强公司发展后劲，追求公司整体的综合效益。 三、下贱产品需求变革风险 印制电路板紧张运用于家用电器、消费电子、通讯设备、汽车电子等。这些行业近年来均保持高速增长，产能和产值都有较大的提升，技能水平也在不断提高。但是，随着产能的扩大以及消费者需求的变革，不用除部分下贱行业将涌现增长放缓的可能性。如果下贱行业的需求增长放缓，将直接导致印制电路板的需重庆凯歌电子株式会社 公开转让解释书 1-1-3 求增长也可能相应放缓，这将对公司的古迹增长带来不利影响。 公司成立了卖力产品技能研究开拓的技能中央，在提高产品技能的同时，积极拓展产品运用领域，增强市场应变能力并降落下贱行业需求变动风险。 四、偿债能力风险 公司2013年-2015年1至4月份资产负债率分别为90.13%、89.08%、74.05%； 流动比率分别为0.43、0.40、0.54；速动比率分别为0.37、0.36、0.49。 报告期内，公司偿债能力偏弱，这紧张是公司处于创立初期，前期根本举动步伐(比如厂房、生产设备等)投入较大，再加上不断加速扩展业务的影响，流动资金紧张导致公司偿债能力指
