消费电子行业迎AI浪潮苹果家当链筑底清醒未来立异周期可期！

消费电子行业周期及库存状况

消费电子行业正经历周期和库存周期的共同浸染。
从整机组装和手机零部件角度看，行业地位稳固且处于周期底部。
中国大陆在消费电子组装领域保持领先地位，产能扩展谨严，产能利用率和盈利能力趋于稳定。
同时，组装环节的毛利率、净利率和投资回报率逐步回升，显示出行业颠簸已基本消化。

苹果家当链盈利能力

苹果家当链扩产与终端创新周期同步，产能扩展相对谨严。
只管创新动能平缓，但行业库存水平有所改进，存货水位和周转天数同比低落。
盈利能力在经历微创新周期后趋于平稳，苹果家当链正处于周期筑底阶段。

AI家当对消费电子公司的影响

传统手机组装公司正积极进入AI做事器组装领域，利用在消费电子行业积累的供应链管理能力和制造履历。
消费电子组装企业参与AI新时期基建，同时手机终端有望在未来成为主要终端，推动零部件公司进入新一轮创新周期。

公司盈利预测与估值

坚持覆盖公司的盈利预测、评级、目标价不变。

风险成分

需关注AI算法技能及运用落地的进展，以及消费电子智能终端需求的变革。

和讯自选股写手

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