2018 年，中美贸易摩擦发生，美国进一步对华开启科技战，复兴通讯、中芯国际、华为等多家海内科技公司受到美 国制裁，我国对付科技领域“安全可控”、“自主可控”重视程度不断提升。 2020 年，新冠疫情爆发，阻断了环球供应链，金属矿产、纺织服装、半导体等多个领域由于某个环节的供应问题， 造玉成部家当供应链的紧缺，这使得各国开始对环球家当链分工过于细化、经济环球化程度过高产生一定的担忧。 2022 年，俄乌战役开始，由于俄乌在能源、部分金属矿产（如铝、镍等）以及农产品等领域资源丰富，随着俄罗斯 被北约集系统编制裁，干系产品难以出口，再次造玉成球供应链风险，能源及原材料价格大幅上涨。海内对供应链安全的 强调也从科技转向了粮食、能源等国民经济的各个领域。
2021 年 11 月 18 日，中共中心政治局会议审议了《国家安全计策》等主要文件，强调“要强化科技自主自强作为国 家安全和发展的计策支撑浸染”，“必须稳定树立总体国家安全不雅观”，“确保粮食安全、能源矿产安全、主要根本举动步伐安 全，加强外洋利益安全保护”，“加快提升生物安全、网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的管理能力”。 我们认为，在百年未有之大变局、国际关系愈发繁芜的本日，供应链安全将会成为未来很长一段韶光我国关注的主要 问题，不少投资机会将由此出身。
此前，我们已经谈论了上游粮食、能源及原材料的供应链安全问题，本文我们重点谈论中下贱的中间品、制成品的供 应链安全。
2、中下贱供应链安全更多的涉及国产替代，高端制造是重点领域
中下贱供应链安全更多的涉及国产替代。通过梳理我国中下贱中间品与制成品入口依赖情形，我们创造，我国对外依 赖度较高的商品多数是受到技能限定，海内缺少生产能力。以美国为首的西方国家通过各种型制裁、限定出口与长臂 统领，对我国高端制造业进行的全方位的封锁，最范例的事宜莫过于美国通过制裁华为，使得华为无法生产 5G 手机， 从而使得我国智好手机制造业始终依赖美国企业的芯片。在过去的报告中，我们曾对“卡脖子”“国产替代”重点领 域做过详细梳理，本文我们从供应链的角度出发，详细阐发高端制造各个细分领域被“卡脖子”的重点环节在哪里， 我国企业目前国产替代的进程如何。
我国芯片对外依赖严重。2021 年，我国芯片入口额为 4337 亿美元，入口贸易逆差达到 2784 亿美元，均创下历史新 高。除此之外，电容器、液晶显示器、偏光片、盖板玻璃、传感器、光学镜头等贸易逆差也较高，个中电容器贸易逆 差额 2021 年超过 50 亿美元。机器设备领域，我国半导体设备严重依赖入口。2021 年，我国半导体设备贸易逆差达到 244 亿美元，远远领先其他 机器设备。除了半导体设备以外，在光学仪器、剖析仪器、工业机器人、金属加工中央与高功率柴油机上存在较大的 贸易逆差。个中光学仪器与剖析仪器逆差分别为 82、66 亿美元。而金属加工中央、高功率柴油机等贸易逆差相对较 低，也在 20 亿美元旁边。军人为料上，我国在民用飞机、航空发动机、燃气轮机上对外依赖较重，贸易逆差较高。个中民用飞机领域贸易逆差 达到 145 亿美元，对外依赖尤其严重。
3、我国高端制造对西方国家及其盟友依赖度高
（1）五眼同盟：入口依赖程度较低，航空发动机依赖较严重
在中下贱领域，我国对付五眼同盟入口依赖的产品种类较少，紧张表示在军工产品上： 我国紧张在离心机、航空发动机、实验试剂、飞机直升机配件等产品上进口较多。个中航空发动机的入口占比达到 67.08%，表示出我国在航空发动机领域对付五眼同盟的较大依赖。
（2）欧盟：机器设备与产品零部件依赖程度严重
我国在中下贱产品上对欧盟的入口依赖较为严重，紧张表示在部分机器设备、电气设备、军工产品、医药消费品以及 产品零部件上。
详细来看：机器设备领域，我国半导体设备、电力掌握设备、剖析仪器、电压器、变感器、液体泵、离心机、空气泵等入口 额较高，个中半导体设备入口额达到 51.3 亿美元；洗碟机、橡胶处理装置、液体泵、电力掌握设备的依赖程度 较高，个中洗碟机的入口占比达到 57%。军人为料领域，我国在民用飞机上对欧盟依赖极其严重，入口额与入口占比呈现“双高”局势，欧盟与五眼同盟 险些垄断了我国民用飞机的入口市场。产品零部件领域，我国在机动车零件与车辆照明装置上对欧盟依赖较为严重，机动车零件入口额超过 150 亿美元， 两个商品分别占我国商品总金额的 51.8%与 62.9%。此外，在发动机零件、飞机直升机配件、滑轮、阀门上的进 口占比也均超过 40%。
（3）日韩：入口额与入口占比均较高，半导体行业依赖严重
我国中下贱产品上对日韩存在较大的入口依赖，紧张表示在芯片与电子元器件、机器设备与零件、扮装品、护肤品领 域，详细来看：在芯片与电子元器件领域，我国对日韩的芯片入口额达到 1104 亿美元，占芯片总入口额的四分之一。除此之外， 我国光导纤维、蓄电池、电容器等产品上对日韩入口占比较高。机器设备领域，我国在半导体设备上对日韩依赖较大，入口占比达到 45%。此外柴油发动机、剖析仪器、工业 机器人对日韩的入口占比也超过了 50%。产品零部件领域，在滚动轴承、传动轴、齿轮、发动机零件等精密机器部件上，我国对日韩的依赖较大。
二、我国高端制造突围进展如何
1、金属加工中央：高端产品仍旧极度依赖入口，家当链配套仍有欠缺
金属加工中央家当概况 金属加工中央即数控机床，是一种装有程序掌握系统的自动化机床。数控机床较好地办理了繁芜、精密、小批量、多 品种的零件加工问题，是一种柔性的、高效能的自动化机床，代表了当代机床掌握技能的发展方向，是一种范例的机 电一体化产品。数控机床上游供应商紧张是传动系统、数控系统、数控机床主体及零部件等领域；中游则是各种机床， 紧张包括金属切削机床、金属成形机床、特种加工机床；数控机床下贱运用领域广泛，包括航空航天、兵船核电、石 油化工、汽车、3C 等领域。
环球数控机床家当规模呈逐年增长态势，2019 年环球数控机床家当规模为 1492 亿美元，同比增长 4%。中商家当研 究院预测，2021 年环球数控机床家当规模将达 1648 亿美元。数控机床紧张分为数控金属切割机床、数控金属成形 机床和数控特种加工机床。2019 年环球数控金属切削机床规模为 783.3 亿美元，占总规模比重为 52%；数控金属成 形机床规模为 420.7 亿美元，占总规模比重为 28%；数控特种加工机床规模为 265.6 亿美元，占总规模比重为 18%。
汽车与军工是机床的紧张下贱。机床是制造业的根本装备，广泛运用于各种类型的制造业，如汽车、机器、电子、军 工等。我国数控机床的下贱运用领域中，2018 年汽车行业比重最大，占比约为 40%，航空航天位居第二，占比约 17%， 二者约占我国下贱行业总消费的 50%旁边，是最紧张的下贱运用领域。 环球竞争格局来看，日本、德国、美国是环球高端机床的紧张生产国，根据科德数控的招股解释书，德国重视数控机 床和配套件的高、精、尖和实用性，各种功能部件研发生产高度专业化，在质量、性能上位居天下前列；日本重点发 展数控系统，机床企业看重向上游材料、部件布局，一体化开拓核心产品；美国在数控机床设计、制造和根本科研方 面具有较强的竞争力。2019 年，日本山崎马扎克、德国通快以及德日合伙的德马吉森精机位于环球机床生产商前三 名。
金属加工中央国产替代情形
根据中商家当研究院预测，2021 年中国数控机床家当规模将达 3576 亿元。目前，海内机床的中低端市场基本被海内 企业霸占，但是在高端市场的国产化率仍旧较低。近年来，我国高档数控机床市场发卖数量持续攀升，市场需求稳步 扩大。然而我国高档数控机床国产化率截至 2018 年仅为 6%，相较 2014 年了增长 4%，供给严重失落衡，亟需加快推 动国产企业转型升级，提质增效。
我国高端数控机床的上游各功能部件尚未形成较好的家当配套，多数功能部件被日本、德国、美国的公司垄断，海内 企业紧张依赖外购。数控机床的核心部件包括数控系统、传动系统、功能部件、驱动系统等，个中，数控系统占数控 机床本钱的 25%-30%，紧张被西门子、发那科垄断；传动系统包括主轴、导轨、丝杠、轴承等，紧张被德国、瑞士、 日本、中国***的一些公司霸占；功能部件包括转台、刀具、齿轮箱等，环球市场依旧由欧美日等发达国家企业霸占 仍旧来自欧日美等发达国家。以配套或者外购以上核心部件实现车床精度和可靠性在行业竞争中无法得到显著上风，
一方面技能受限于核心部件生产方，另一方面产品本钱难于掌握。
以数控系统为例，系统是数控机床的大脑，约占高端数控机床本钱的 20%-40%。我国数控系统虽然取得了较大的发 展，但高档数控机床配套的数控系统 90%以上都是国外产品，但国外高档数控系统的功能常日无法完备开放乃至是禁 止对中国出口，成为制约我国高档数控机床发展的瓶颈。海内数控系统的中高端市场被德国西门子、日本发那科、日 本三菱、德国海德汉瓜分。低端市场是海内数控系统的天下，数十家系统厂挤在这个狭小的市场区域内激烈搏杀。
我国紧张的高端数控机床生产商包括科德数控、国盛智科、浙海德曼、日发精机、海天精工等，个中：科德数控：拥有从多种类型五轴联动高端数控机床到高档数控系统、关键功能部件等机床关键部件的核心技能和 自主知识产权，生产制造工艺前辈，供应链成熟稳定，产品性价比高，已在航天、航空、能源、汽车、模具、工 具、机床、机器等领域实现广泛运用，部分实现入口替代。
国盛智科：自主研发、生产的五轴联动数控机床——GMF4027AC（AX）五轴联动龙门加工中央，集中利用了误 差掌握、可靠性、复合成套加工、高性能装备部件开拓、二次开拓与优化等领域的关键核心技能，可实现对精密 模具繁芜空间曲面的一次性成形高精度加工，具有加工精度高、持续稳定性好、加工效率高档优点，与国外前辈 产品比较，在性能和质量上仍处于跟跑状态，但能够在知足目标客户基本需求的情形下，充分采纳价格上风、快 速相应、交期担保等竞争策略进行市场竞争。纽威数控：已推出大型加工中央、立式数控机床、卧式数控机床等系列 200 多种型号的机床产品，覆盖从运用于 大略机器零件加工的普通数控机床，到适应繁芜精密曲面加工的大型五轴联动数控机床。经自主研发，公司已开 发出了大扭矩电主轴、高精度数控转台等部分机床核心功能部件。
2、工业机器人：中低端产品经济上风较大，高端产品亟待开拓
工业机器人家当概况。工业机器人上游包括三大核心零部件掌握系统、伺服系统、减速器；中游为机器人本体；下贱是集成系统，包括单项 系统集成商、综合系统集成商，广泛运用于汽车、3C、食品、饮料等行业。按照机器机构，工业机器人可分为多关 节机器人、SCARA 机器人、直角坐标机器人、协作机器人、并联机器人、圆柱坐标机器人，个中多枢纽关头机器人和 SCARA 精度哀求高，且市场规模最大，二者合占工业机器人 80%以上市场规模。
核心零部件本钱占到工业机器人整机本钱的 70%，核心零部件供应商在全体家当链中拥有最强的议价能力。工业机 器人中技能难度最高的三大核心零部件分别是减速器、伺服系统和掌握器，三者分别占工业机器人本钱构成的 35%、 25%、10%。
德国、日本牢牢霸占着工业机器人的紧张市场份额。日本、德国的工业机器人水平天下领先，这紧张由于他们具备先 发上风和技能沉淀。日本在工业机器人关键零部件(减速机、伺服电机等)的研发方面具备较强的技能壁垒。德国工业 机器人在原材料、本体零部件和系统集成方面有一定上风。从企业来看，ABB、发那科(FANUC)、库卡(KUKA)和安 川电机(YASKAWA)这四家企业是工业机器人的紧张供货商，霸占天下约 50%的市场份额。
工业机器人国产替代情形
2020年我国工业机器人市场规模为 422.5 亿元，同比增长 18.8%，2017-2020 年复合增速为 6.2%。估量到 2023 年 中国工业机器人行业规模将达靠近 589 亿元，目前我国工业机器人国产化率约为 31%。
我国产品以中低端为主。工业机器人家傍边多枢纽关头机器人和 SCARA 精度哀求高，且市场规模最大，二者合占工业机 器人 80%以上市场规模。2021 年外资品牌市场在这两种机型的霸占率分别是 80%、82%。由于多枢纽关头机器人是下贱 汽车制造的关键机型，SCARA 是电子设备制造的关键机型，因此按照下贱行业细分，外资品牌机器人紧张集中在电 子、汽车等机器人高端行业市场运用，尤其是运用于汽车制造、焊接等高端行业领域的六轴或以上高端工业机器人市 场，紧张被日本和欧美企业霸占，国产六轴工业机器人占全国工业机器人新装机量不敷 10%。而本土工业机器人企业 的上风领域在于金属加工、食品饮料、塑料及化学制品等行业。
我国工业机器人市场仍被四大外资品牌霸占紧张市场份额。2020 年我国工业机器人市场中，发那科、爱普生、ABB、 安川的市场占比分别为 13.9%、9.7%、8.3%、7.7%。海内紧张的机器人企业包括埃斯顿、埃夫特、机器人、拓斯达 等，个中埃斯顿是工业机器人出货量最高的国产机器人企业，覆盖了从自动化核心部件及运动掌握系统、工业机器人 到机器人集成运用的智能制造系统的百口当链。2021 年国产工业机器人品牌在海内的出货量市占率达 32.8%，同比 增长 4.2%。紧张缘故原由包括，一方面，外资企业在生产、交货、售后做事等多方面均受到疫情影响，综合竞争力降落， 面对疫情带来的机遇，国产机器人厂商凭借强大的技能与做事能力，迅速抢占外资原有市场，国产化进程得到进一步 加速，核心工控产品份额估量持续加速提升；另一方面，国产头部机器人厂商发展势头良好。
零部件方面，目前我国 85%的减速器市场、90%的伺服电机市场、超过 80%的掌握系统市场被外洋品牌霸占。运用 于工业机器人最核心的零部件为减速器，紧张分为谐波减速器和 RV 减速器。谐波减速器市场集中度非常高，市场基 本处于日本企业垄断状态，个中哈默纳科和日本产电新宝在 2021 年在中国工业机器人市场谐波减速机配置中份额超 过 70%。虽然短期内外资主导地位还将持续，但中国本土精良品牌也在不断崛起，绿的谐波在技能上不断取得打破，已经得到较高的市场份额。
RV 减速器市场目前仍旧被外资品牌的垄断，仅纳博特斯克一家就霸占中国市场 54.3%的 市场份额。海内上市公司中，双环传动和中大力德国产化进程较快，个中双环传动新研制的大负载及高功重比的系列 化减速机产品已成功批量运用于海内主流机器人产品中，已基本实现机器人减速器产品全覆盖，但是目 2021 年公司 减速器业务收入仅 2.67 亿，体量尚小。
工业机器人伺服系统市场由外资主导。外资厂商霸占中高端市场份额，国产份额虽逐年提升但依然偏小，绝大部分市 场份额仍由外资霸占。目前，工业机器人伺服系统紧张分日系、欧美和国产三大阵营。日系代表企业紧张有松下、安 川、三菱、三洋、富士等；欧美代表企业紧张有西门子、施耐德、博世力士乐、ABB 等；国产代表企业紧张有台达、 汇川、埃斯顿等。
3、剖析仪器:国内外技能差距明显，研发投入尚待提高
剖析仪器家当概况。剖析仪器是用于测定物质的组成、构造等特性的仪器，是科学仪看重要组成部分，具备繁芜而精密的技能体系。剖析 仪器包括色谱、质谱、原子光谱、分子光谱、材料表征、表面科学、生命科学仪器、实验室自动化及软件、通用剖析 仪和实验室设备等。 剖析仪器行业家当链上游紧张由进样系统、离子源、剖析器、检测器等组成；下贱运用领域广泛，伴随物理、化学、 光学、生命科学等各学科领域剖析技能的加速创新，实验剖析仪器目前已广泛运用于生命科学、医疗康健、新型材料 研究、新能源、航天和海洋探测、环境保护、食品安全等行业。
剖析仪器紧张包括生命科学仪器、表面科学仪器、色谱仪、光谱仪和质谱仪等，分别占市场比例约为 26%、13%、 15% 、14%和 8%，个中色谱仪、光谱仪和质谱仪是市情上最常见的剖析仪器。剖析仪器作为专用设备，下贱紧张应 用于学术界、制药领域和生物技能等领域，分别占比 18%、16%和 13%。近年来伴随着机器、信息技能等根本行业的发展和物理、化学、光学、生命科学等学科的加速创新，实验剖析仪器迎 来快速发展，2015 至 2020 年，环球实验室剖析仪器市场规模保持稳定增长。数据显示，2020 年环球实验剖析仪器 市场规模约为 638 亿美元，同比增长 4.63%。
根据美国化学会（ACS）旗下的《Chemical&Engineering News》发布的 2018 年环球仪器公司榜单，TOP20 全部都 是外洋企业。个中，美国赛默飞仪器板块发卖额达 63.3 亿美元，排名第一；日本岛津公司排名第二，发卖额 21.8 亿 美元，仅为第一名的 1/3。在前二十企业中美国有八家，日本五家，德国和瑞士各有 3 家，英国一家，中国没有一家 企业上榜。
剖析仪器国产替代情形。我国剖析仪器家当规模约 650 亿，多数产品自美国入口。2019 年，中国剖析仪器市场约占环球的 15%，也便是大约 650 亿元市场规模。但是我国多数剖析仪器均来自入口。2016-2019 年我国剖析仪器的入口率超过 80%，入口来源国 紧张是美国、德国、日本、英国和瑞士。
高端剖析仪器国产化率极低。根据第一财经的采访数据，2016 至 2019 年间，我国采购的 200 万元以上的科学仪器 中，质谱仪、X 射线类仪器、光学色谱仪、光学显微镜等的国产设备比例不敷 1.50%，个中，3 年间，没有采购一台 高端国产光学显微镜。
海内剖析仪器上市公司包括聚光科技、钢研纳克、天瑞仪器、莱伯泰科等，个中：聚光科技：公司已经形成了积累了质谱、光谱、色谱、生物、样品前处理、理化剖析等二十余项新型技能平台， 成功研制并家当化了数十款技能前辈、补充空缺的实验室高端剖析仪器。谱育科技是全国唯一拥有自主三重四极 杆的国产厂家，补充了三重四极杆串联质谱仪的海内空缺。在 2021 年，EXPEC5231 气相色谱-三重四极杆质谱 联用仪、EXPEC5310 液相色谱-三重四极杆质谱联用仪、EXPEC7910 四极杆翱翔韶光串联质谱 ICP-MS、 TRACE8000 化学电离翱翔韶光质谱仪、Calibus 手持式激光勾引击穿光谱仪、EXPEC550 加压流体萃取仪、 EXPEC570 全自动固相萃取仪等几款实验室高端剖析仪器推出并上市发卖，快速切入细分行业市场，带动发卖 古迹增长。
4、汽车电控系统：国产化处于低级状态，电机掌握器国产替代进展较快
汽车电控系统产品行业概况。汽车电控即汽车电子掌握系统，基本由传感器、电子掌握器（ECU）、驱动器和掌握程序软件等部分组成，与车上的 机器系统合营利用，并利用电缆或无线电波相互传输讯息，进行的“机电整合”。在广义上分为发动机电控系统、制 动掌握系统、舒适掌握系统、多媒体系统等多种种别。本处紧张先容三种国产化程度不高，对外依赖较严重的电控系 统产品：电动汽车电控系统、电动助力转向系统、线掌握动系统。
电动汽车电控系统是电动汽车的总掌握台，紧张包含整车掌握器、电机掌握器和电池管理系统三个共性子系统，其通 过整车掌握器的中枢掌握功能，借助电机掌握器与电池管理系统掌握电池电机两大系统；电动助力转向系统（Electric Power Steering，简称 EPS）是一种直接依赖电机供应赞助扭矩的动力转向系统，紧张由扭矩传感器、车速传感器、 电动机、减速机构和电子掌握单元（ECU）等组成；线掌握动紧张分为线控驻车制动（EPB）和线控行车制动，其 中线控行车制动包括电子液压制动系统（EHB）和电子机器制动系统（EMB）两类。
随着新能源汽车行业的发展，电动汽车电控系统的行业规模迅速扩大，其市场规模由 2015 年的 56.8 亿元增长至 2021 年的 214 亿元，年复合增长率超过 25%，估量在 2025 年将达到 594 亿元。整车掌握器市场规模达到 150 亿元，其 中运用于电动汽车 L2 级自动驾驶做事的第三档整车掌握器 2021 年出货量达到 200 万个，市场规模达到 21.1 亿元。 而电机掌握器市场规模 13 亿元，电池管理系统市场规模达到 50 亿元。
在电动助力转向系统领域，中国市场在过去几年变革较快。根据恒州博智最新调研显示，2021 年环球电动助力转向 系统（EPS）市场规模为 158.97 亿美元，个中中国市场规模达到了 44.3 亿美元。近年来中国 EPS 市场渗透率逐年 提升，2019 年约为 80%，略高于环球市场 78%的水平，但与日本、欧洲等汽车市场 90%旁边的 EPS 渗透率还有 一定差距。 在线掌握动领域，2021 年我国线控驻车制动（EPB）市场规模为 150 亿公民币，估量在 2025 年将达到 220 亿公民 币，CAGR 约为 10%。而随着伯特利 EHB 产品与长城 EMB 产品在未来两年的逐渐量产，估量 2025 年线控行车制 动市场规模将达到 129 亿元，CAGR 达 87%。
汽车电控系统产品国产替代情形。在电动汽车电控系统方面，现阶段我国电动汽车电控系统行业尚未形成清晰、稳定的市场竞争格局。本土企业目前主 要分为两类：一类因此比亚迪、北汽新能源为代表的新能源汽车主机厂，其借助自己整车及零部件制造上积累的丰富 履历，走上了电控系统的自主研发之路。个中比亚迪于 2020 年 3 月建立了子公司弗迪动力钻营汽车动力系统上的自 主打破，目前其电驱动系统研发已经进行到第四代，包含驱动电机、电机掌握器在内的 EHS 电混系统已运用于 DM-i 系列车型中，实现了驱动电机、电机掌握器、三合一电驱动系统的自供。
电机掌握器 2022 年第一季度市场份额达到 23.56%，稳居市场第一。一类因此上海电驱动、汇川技能为代表的第三方电控系统集成商，个中上海电驱动在 2022 年 4 月电驱动产品累计产量已经打破 100 万台，其电驱系统、驱动电机销量 2020 年均进入海内厂商前十。汇川技能 于 2018 年取得了海内主流乘用车企定点，其电驱系统 2020 年销量仅次于比亚迪排名第二位。未来发展前景良好。
个中，整车掌握器行业的集中度较高，中国市场 95%的份额被博世、大陆集团、安波福、弗吉亚、海拉等外国有名 企业霸占，中国本土厂商如华为、德赛西威、经纬恒润、均胜电子等只占 5%旁边。且个中核心车规 MCU 芯片被外国企业垄断，环球前十 MCU 芯片厂商只有微芯科技一家中国企业，且市场份额占比仅 3%。但随着 2020 年起环球陷 入 MCU 缺货危急，国产替代迎来了良好的切入机会。截至 2021 年 5 月，比亚迪半导体的车规级 MCU 量产装车突 破 1000 万颗，其产品已被长城、广汽等企业采取。
在电机掌握器领域，近年来，海内大力推进电机掌握器国产化进程，电机掌握器的核心——IGBT 模块已经逐步实现 入口替代，比亚迪、中车时期、斯达半导体生产的 IGBT 模块均已装车量产。个中斯达半导体车规级 IGBT 模块产品 性能已靠近英飞凌产品性能水平，2020、2021 年整年分别配套 20、60 万辆新能源汽车。此外电流传感器、电容器 技能也有着飞跃式提升。电机掌握器基本实现了整体国产化。2022 年第一季度海内电机掌握器销量前十企业撤除特 斯拉、日本电产、联合电子之外其他均为本土厂商。
在电动助力转向系统（EPS）上，目前我国市场紧张由外资及中外合伙企业主导，2021 年我国 EPS 系统的 CR5 高达 75.58%，均为外资或中外合伙企业，日本电产、德国博世为 EPS 行业绝对龙头。个中日本电产掌控了 EPS 电机市场近半数的市场份额，而德国博世则在 EPS 电控市场霸占 40%的市场份额，二者牢牢掌控着 EPS 核心部件 市场。而在海内企业中，易力达引领国产 EPS 行业，其早在 2001 年便已研制成海内首台自主知识产权 EPS，目前 年产能达到 180 万套。此外，由中航集团实控的耐世特也拥有较强实力，其拥有完全的 EPS 产品矩阵，自主研发的 高可用 EPS 适用于 L2-L5 级自动驾驶汽车，已经为环球 Robo-Taxi 巨子 Waymo 与克莱勒互助的 L4 级无人驾 驶出租车进行配套，在自动驾驶领域拥有一席之地。
在线掌握动上，线控驻车制动(EPB)方面，大陆、采埃孚天合、爱德克斯等外企霸占海内紧张市场份额。2020 年三者份额分别为 28%/27%/14%。海内自主 EPB 厂商中，伯特利较早（2012 年）实现 EPB 系统的量产，市场份额较 高；亚太股份起步较晚，2016 年实现 EPB 量产，市场份额紧随其后。
而在电子液压制动系统（EHB）方面，海内厂 商在 One-Box 产品上研发进度较快。个中伯特利已实现 One-Box 自主供应，第一款产品 WCBS 已于 2021 年 6 月初 正式量产；拿森电子的 One-Box 产品目前已与北汽新能源、比亚迪、长安、长城、百度等多家主流整车厂和自动驾 驶公司达成互助，配套开拓项目达到 30 余项。在电子机器制动系统（EMB）上，目前海内厂商尚无大规模量产产品 涌现，2021 年 4 月 21 日长城汽车旗下精工汽车发布了自主研发并操持于 2023 年实现量产的 EMB 制动系统，为目 前我国最靠近量产的 EMB 的产品。
5、军工装备
（1）航空发动机：英美两国垄断民用航空发动机市场，我国在军用航空发动机领域有一定生产能力
航空发动机家当概况。航空发动机是飞机核心部件，约占飞机整机代价量的 20%-30%。航空发动机常日由压气机、燃烧室、涡轮、排气装 置等系统组成。航空发动机上游包括高端金属材料、动力掌握系统和发动机零部件等。航空发动机用材紧张包括高温 合金、钛合金、陶瓷基复合股料 CMC 和其它合金，航空发动机的零部件有盘轴、风扇轴、涡轮盘、轴、整体叶盘/ 叶轮、涡轮机匣和风扇匣等，航空发动机分系统包括掌握系统、空气系统、机器系统、短舱系统等。
环球军用航空发动机市场空间超 100 亿美元，商用航空发动机市场空间近 1400 亿美元。 军用航空发动机方面，据国际市场咨询公司 Global Data 表露，2018 年环球用于军用航空发动机采购的金额达到 108 亿美元（不含维修做事用度）。未来十年，环球军用航空发动机的累计支出将达到 1,454 亿美金。不断增长的地缘政 治竞争以及发动机改装和改换操持将是军用航空发动机市场增长的紧张驱出发分。 民用航空发动机方面，根据中国商飞公司发布的《中国商飞公司市场预测年报（2021-2040）》预测，航空发动机市 场需求将保持长期持续增长趋势。未来 20 年，环球商用航空发动机总交付量估量将达到 80000 台以上，市场代价达 13000 亿美元以上。综合考虑新发动机交付和老旧发动机退役，估量到 2039 年，环球商用航空发动机的市场规模将 比目前翻一番，由 2019 年的约 5.4 台增长到 10 万台以上。
环球军用航发格局：仅 5 大常任理事国中的少数企业具备研发生产能力，美国发展最为领先，出身了如 GE、PW 等 天下航发巨子。目前具备三代主流航空发动机研制和生产能力的国家紧张是美、俄、英、法、中五大常任理事国，乌 克兰吸收前苏联军事工业遗产也具备一定的发动机研制生产能力，其航空发动机产品紧张用于出口。根据《World Air Forces2021》统计数据打算，产自五大常任理事国的军用航空发动机数量占当前世界所有在装军用航发总数的 90% 以上。
环球商用发动机格局：英美两国主导环球商用航发市场。商用航空发动机家当寡头垄断的格局更加明显，目前天下范 围内具有技能和商业上风的只有美、英两国，主导公司是美国通用电气（GE）、美国普惠（PW）、英国罗罗（R&R） 三家公司。根据《Commercial Engines 2021》统计，2020 年环球统共交付 1374 台民用航空发动机，美国 GE、PW、 英国 R&R、CFM（美国 GE/法国 SAFRAN 合伙公司）四家公司霸占 100%的市场份额，呈现出高度寡头垄断特色。
航空发动机国产替代情形。军用航空发动机方面，经由近 70 年的发展，我国已建立了相对完全的航空发动机研制生产体系，具备了涡桨、涡喷、 涡扇、涡轴等多类发动机的系列研制生产能力。目前我国在役歼击机、强击机、轰炸机、歼击轰炸机等主战飞机已批 量利用国产涡扇发动机，仅有部分三代战机仍旧装置的是入口发动机。运输机方面，运-7、运-8 等运输机利用的涡桨 发动机全部国产化，仅运-20 目前装备的仍是入口发动机。直升机方面，随着直-9、直-8、直-10 等整体技能的成熟， 我国已经在引进的根本上实现涡轴-8、涡轴-6、涡轴-16 发动机的系列化发展。目前我国现有发动机谱系已逐步成熟。 目前，我国现役主力飞机：歼-10C、歼-11B、歼-16 和歼-20 等都已经换装了国产发动机，并且今年出口给巴基斯坦 的歼-10C 战机也采取了中国制造的涡扇-10B“太行”发动机。
民用航空发动机方面，2016 年，中国航发商发被确认为 C919 国产发动机供应商；2017 年长江 1000A 核心机完成组 装；2018 年 5 月，第一次点火启动成功，核心转速达到设计哀求，这是长江 1000A 研制第一个重大打破。目前，长 江系列发动机仍旧在研究过程中。相较与成熟的西方航空发动机巨子，目前我国在民用航空涡扇发动机方面还处于空 白状态，差距明显，但随着中国航发商发以及 CJ1000A 的涌现，我国将拥有寻衅天下最大航空发动机市场，发展国 产大飞机及航空发动机家当的主要机遇。
（2）燃气轮机：重型燃气轮机关键核心技能有待打破，混氢燃气轮机异军突起
燃气轮机家当概况。燃气轮机因此连续流动的气体为工质带动叶轮高速旋转，将燃料的能量转变为有用功的内燃式动力机器，是一种旋转 叶轮式热力发动机，广泛运用于发电、船舰和机车动力、管道增压等能源、国防、交通领域。 燃气轮机的家当链紧张由上游原材料、中游零部件、下贱整机制造组成。上游原材料紧张包括高温合金、钛合金、复 合股料、铝合金等材料的生产制造，中游零部件环节再对材料进行铸造、铸造或其他工艺操作制成叶片、盘、轴等零 部件，再由下贱整机制造企业对各零部件进行总装制成燃气轮机整机。
按照输出功率来划分，燃气轮机可分为微型、 轻型和重型三类。个中微型和轻型燃气轮机可由航空发动机改制而成，功率常日在 50MW 以内，可用于工业发电、 船舶动力、管道增压、坦克机车、分布式发电及热电联供等场景；重型燃气轮机功率在 50MW 以上，紧张用作陆地 上固定的发电机组，如城市电网。
根据 Statista 统计数据，2020 年环球燃气轮机市场规模为 225.4 亿美元，同比增长 3.47%。从不同功率的燃气轮机 市场来看，根据 Release Wire 数据，2020 年环球燃气轮机中 1-40 兆瓦级燃气轮机和 120 兆瓦以上重型燃气轮机的 市场占比最大，解释这两种机型的需求程度最高，险些均各占 39%。40-120 兆瓦的燃气轮机的市场份额占比最小， 占 22%。根据涡轮前温度和压比，重型燃气轮机常日可分为 E 级、F 级和 H 级。目前环球最前辈的一代重型燃气轮机，分别是 美国通用电气研制的 H 级和日本三菱日立研制的 J 级。除此之外，市场主流的重型燃机是 E 级、F 级，环球也仅有少 数公司能生产这类高水平的燃气轮机。
目前，环球燃气轮机市场紧张被美国通用电气(GE)、德国西门子、日本三菱(MHPS)3 家企业垄断，3 家企业合计占 据环球燃气轮机约 90%的市场份额。尤其是美国 GE 公司霸占约 50%的市场份额。值得把稳的是，只管美国 GE 在 过去几十年一贯是燃气轮机制造领域的领导者，但 MHPS 的异军突起却严重冲击其市场地位。2020 年一季度，日本 三菱环球订单为 2638 兆瓦，同比增长 19.7%，在环球的市场份额达到 28.5%，按发电功率兆瓦打算，其市场份额排 名第一。
燃气轮机国产替代情形。中国现已具备轻型燃机自主化能力，重型燃气轮机仍基本依赖入口。长期以来，重型燃气轮机设计、制造、试验等尖 端技能完备垄断于德国西门子（SIEMENS）、美国通用电气（GE）、日本三菱（MHI）等少数公司，目前海内重型燃 气轮机尚未完备节制重型燃气轮机热端部件制造、维修以及掌握等尖端技能，也并未形成系统全面的研发、设计、试 验与维保体系，与上述国际重型燃气轮机前辈企业比较差距在 30 年以上。
中国重型燃气轮机尚有许多关键核心技能 有待打破，燃气发电技能装备存在较大瓶颈，重型燃气轮机设计、制造、调试、运维等多领域均存在被“卡脖子”的 风险。分机型来看，目前中国重型燃气轮机主力机型为引进并国产化制造的 F 级和 E 级燃气轮机，但 E 级/F 级燃气 轮机关键核心技能仍被美国通用电气、德国西门子和日本三菱日立公司所垄断。目前中国海内尚无建成并投入运营的 H/J 级燃气轮机项目，2019 年上海电气和安萨尔多合建的 H 级重型燃气轮机应是中国首台 H 级重型燃气轮机。
零部件国产化率大幅提高，但代价有待提高。2001-2007 年 6 年间，中国由哈气-美国通用、东气-三菱重工、上气西门子、南气-美国通用等 4 个联合体引进了 E 级和 F 级重型燃气轮机 60 余套共 2000 万千瓦。通过这一过程，海内 四大重型燃气轮机制造企业节制了 E 级和 F 级重型燃气轮机的冷端部件制造和整机组装技能，但是核心的设计和热 端部件制造技能仍旧为外方所垄断，不得不紧张依赖入口。
直到 2019 年，中国才完成了 F 级 300MW 燃机第一级动 叶、静叶和燃烧室的制造，东方电气集团首台 F 级 50MW 重型燃气轮机原型机整机点火试验成功，才表明中国打破 了一系列“卡脖子”关键核心技能，初步得到了重型燃机高温部件制造技能能力，初步具备了自主研制 E 级/F 级重 型燃机的全过程能力。从重型燃气轮机关键核心部件国产化进展来看，以市场主流的 F 级重型燃气轮机为例，目前 中国重型燃气轮机生产与制造技能国产化率大幅提高，中国燃气轮机零部件数量国产化率可达到 80%-90%，但燃气 轮机零部件代价的国产化比重还不到 70%。
混氢燃气轮机异军突起。随着“碳中和”目标的提出，目前全天下的燃气轮机厂商，如 GE、西门子、三菱日立等企 业都将目光投向了富氢燃料燃烧技能，并开展了大量的研究与验证事情。而我国氢燃烧技能有一定的家当根本，与国 外的技能水平相差不大。目前混氢浓度达到 60%的燃氢轮机的国产化率已达到 100%，其零部件都是基于海内的供应 链，完备拥有自主知识产权。
（3）国产大飞机：C919开启国产新征程，家当链国产化率有待提高
国产大飞机家当概况 “大飞机”并非专业术语，也不是国际通用称谓。从 2003 年国家科技部受***委托组建“大飞机项目论证组”后， 该词在海内被普遍利用。大飞机一样平常定义为：起飞重量超过 100 吨的运输类飞机，包括拥有 150 座以上的民用客机 和一次航程达到 3000 公里的军用飞机。我们常日所说的大飞机，紧张指民航大飞机，也便是民用领域的干线客机， 分为单通道的窄体客机和双通道的宽体客机两种。
大飞机机体、发动机和机载系统是飞机三大组成部分。大飞机可分为飞机机身、起落架、发动机、机电系统、航电系 统、内饰等。机身包括前机身、中机身、后机身、机翼、尾翼，约占大飞机整体造价的 30%；发动机及动力系统约占 25%；机电系统包括电源、燃油、液压、第二动力、机轮刹车、环境掌握和生命保障系统，约占 15%-20%；航电系 统包括通信系统、导航系统、翱翔管理系统、综合显示系统、核心处理系统、机载掩护系统等，约占飞机 15%-20%； 此外还有约 5%的起落架和 4%内饰。大型客机的家当链长度长、繁芜度高，将制造环节进行代价拆分之后可以创造， 机系统编制造、发动机、机载设备分别占比 30%-35%、20%-25%、25%-30%，别的系统如内饰等占比 10%-15%。
据 2021 年 9 月中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2021-2040）》，2023 年环球航空市场将规复至疫情前 状态，未来 20 年环球乘客周转量（RPKs）将以每年 3.9%的速率增长，在 2040 年达到 19.1 万亿客公里。年报指出， 基于环球经济到 2040 年保持年均约 2.6%的增长速率，估量未来二十年环球将有超过 41,429 架新机交付，代价约 6.1 万亿美元（以 2020 年目录价格为根本），用于替代和支持机队的发展。到 2040 年，估量环球客机机队规模将达到45,397 架。
呈双寡头垄断，波音和空客霸占 90%旁边市场。目前，环球大飞机的范例代表有空中客车公司的 A300、A330、A350、 A380 和波音公司的 B747、B777、B787，环球大飞机市场基本被空客和波音两家企业垄断。根据《福布斯》2019 年 2 月的宣布，截至当年，波音和空客的环球市场份额分别是 43%和 45%。
分机型来看，干线客机的大飞机可分为 窄体和宽体两种，窄体客机紧张用于中短途翱翔，紧张机型为 A-320 系列(空客)和 B-737 系列(波音)；宽体客机的技 术含量更高、研发难度更大、利润更高，紧张为 A-330 系列(空客)、B-787 系列(波音)。根据《World Air liner Census 2018》的数据，窄体客机领域双寡头霸占存量市场总数量的 67.6%，代价量上约占 85.5%，空客总代价量 43.5%， 波音总代价量 42%，竞争相对激烈；宽体客机领域，仅有波音和空客两家有能力生产，存量代价量上波音霸占了 63%， 空客霸占了 37%的份额。
国产大飞机国产替代情形。海内大飞机市场规模发展迅速。据 2021 年 9 月中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2021-2040）》，未来 二十年，中国航空市场将吸收 50 座级以上客机 9084 架，代价约 1.4 万亿美元。个中，50 座级以上涡扇支线客机 953 架，120 座级以上单通道喷气客机 6295 架，250 座级以上双通道喷气客机 1836 架。到 2040 年，中国的机队规模将 达到 9957 架，占环球客机机队比例 22%，成为环球最大单一航空市场。
从运十到 ARJ21 到 C919，加速家当链国产替代。1980 年，运十出身，完成了国产大飞机从 0 到 1 的打破。然而 1985 年 4 月，麦道公司与上海航空工业公司签订 25 架 MD-82 总装条约，而制造本钱更高的运十第三架组装被搁置。“十 五”期间，支线飞机被列入 12 大高技能工程，具有自主知识产权的 50-70 座级支线飞机，成为主攻方向——ARJ21 项目开启。
2008 年，ARJ21 首飞前夕，面对已经瞥见希望的商业运营，中航工将民机业务的主体剥离出来，单独成 立中国商飞。同年，中国商飞接手 ARJ21 项目，开始推进后续的试飞、适航取证及市场开拓事情。2017 年，试验飞 机 C919 首飞成功，2022 年 5 月 14 日，由我国自主研发的生产型民营大飞机 C919 首飞成功，标志着我国成为环球 第四个拥有自主制造大型干线客机能力的国家。大飞机制造的规模化和标准化也推动航空制造家当链高下游的发展， 催生产业集群效应。
机身制造具备完备自主知识产权，发动机和航电系统有待发展。C919 的整机制造，完备有自主知识产权的，由中国 商飞设计，再由西飞、成飞、沈飞民机和洪都航空等海内企业一起制造。零部件中本钱占比达 22%的发动机系统， C919 的发动机由 CFM 供应的，CFM 是美国通用电气与法国赛峰集团各按 50%的资金比例成立的公司。至于占 17% 比例的航电系统，C919 的航电系统是由昂际航电公司供应的，昂际航电由美国 GE 公司和中航工业集团平股合伙组 建。其余其它 7 个部分组件，也大多也是中外合伙企业供应的技能或产品，按照机构的整天职析，C919 的国产化比 率达到近 60%旁边。
6、芯片
（1）芯片制造：家当链全方位掉队，国产替代正在提速
芯片家当链环球竞争格局
芯片制造的主供应链分为“设计-制造-封装”三个环节，辅家当链还包括用于芯片设计的 EDA 软件与 IP 核，半导体 设备与半导体材料。个中，制造、设计、设备环节附加值较高，美、韩、日、中国***、欧洲、中国大陆是环球半导 体供应链的紧张参与方。
芯片制造紧张分为代工厂模式和 IDM 模式，紧张由中国***、韩国、欧美企业主导。个中，环球紧张的代工厂包括 台积电、三星、环球晶圆、中芯国际、联华电子等，紧张的 IDM 企业包括英特尔、瑞萨电子、意法半导体、微芯科 技、恩智浦等。我国的芯片代工企业以中芯国际与华虹半导体为首，占环球 15%产能，紧张分布在成熟制程领域。 芯片封测环节的产能紧张分布在中国***、美国、中国大陆、韩国。个中，外包的专业封测公司包括日月光、安靠、 长电科技、Powertech、通富微电、华天科技、UTAC 等。IDM 或者代工厂企业紧张包括英特尔、三星、SK 海力士、 美光科技、台积电。半导体设备用于硅晶圆制造、芯片制造、封测及光掩模制造等各个环节。设备由美国、日本、荷兰主导市场，我国自 给率较低，设备是我国半导体卡脖子核心。
半导体材料可分为晶圆、电子气体、光掩模、光刻胶、抛光材料、溅射靶材、湿电子化学品。个中，晶圆、电子特气 的代价较高。日本、美国、德国是环球半导体材料的紧张供应商，在晶圆、光掩模材料上日本占到了环球产值的 50% 以上。 EDA 软件用于半导体设计，美国主导了环球 EDA 市场，核心公司为新思科技、铿腾电子、Siemens EDA（2016 年 收购 Mentor Graphic）。 IP 核赞助芯片设计，是一些芯片中具有独立功能的电路模块的成熟设计，核心公司为 ARM、新思科技、铿腾电子、 SST 公司。
芯片家当链国产化进程。在芯片制造领域，我国国产化水平逐渐提高，已具备 14nm 级芯片量产能力，但良率有待提高。从企业角度看，中 芯国际利用现有 DUV 设备开拓的“N+1”、“N+2”两种工艺已经在 14 纳米制程上有了全方位的进步，间隔 7 纳米工 艺标准仅一步之遥。 存储芯片制造方面，紫光国微 DRAM 芯片厂已经落地，合肥长鑫也在中高端 DRAM 芯片制造技能上持续研发，已经 打破 19 纳米制程，基本能够进行中端 DRAM 芯片的制造。
半导体设备领域，国产设备在洗濯，刻蚀，薄膜沉积等领域均取得了一定打破，光刻设备被严重卡脖子。洗濯领域国 内已具备生产 8-12 英寸高阶单片湿法洗濯设备和槽式湿法洗濯设备的干系技能。国产设备在海内晶圆厂市占率达 20%，且积极开拓外洋市场，已得到韩国海力士等国际领先企业订单。刻蚀设备上，国产 12 英寸高端刻蚀设备已运 用在国际有名客户 65nm 到 5nm 等前辈的芯片生产线上，同时小于 5nm 刻蚀设备也在积极开拓过程中。薄膜沉 积设备方面，在一些新兴分外工艺赛道，由于起步韶光靠近，国产设备与国际公司技能差距较小。在光刻领域，荷兰 ASML 垄断环球高端光刻机供应，由于技能壁垒非常高，海内公司仍需不断积累。
半导体材料领域，我国的大尺寸硅片、光刻胶、电子特气、湿电子化学品等国产化替代持续加速。大尺度硅晶圆上， 目前沪硅家当的 300mm（12 英寸）硅片已经通过了客户认证，实现了面向 14nm 工艺节点运用的 300mm 半导体硅 片的批量供应，目前公司有 30 万片/月的 12 寸半导体硅片产能。中环股份 4-12 英寸半导体硅片全部实现规模化量产， 在 12 英寸各门类产品上也均拥有自主技能方案。光刻胶领域，在中国光刻胶家当链上半导体光刻胶的占比仅有 2%， 企业中南大光电的技能相对领先，已建成 25 吨生产线 ArF 光刻胶生产线，产品性能可以知足 90nm-14nm 集成电路 制造的哀求。
电子特气领域，上百种电子特气品种之中，我国在六氟化硫、六氟乙烷等气体上已经基本实现自给。其 中六氟化硫海内产能超过环球 50%，六氟乙烷自给率超过 60%。并在三氟化氮、超纯氨、锗烷等多个品种上已经取 得较大的技能打破，个中三氟化氮海内产能已靠近三分之一与海内市场需求达成基本匹配。湿电子化学品领域，海内 企业距天下整体水平还有一定间隔，但近年来在个别领域已靠近国际领先水平，半导体行业国产化率靠近 30%。部分 企业双氧水、氨水技能打破国际 G5 等级；超大规模集成电路用超净高纯氨水等技能更是打破了国外技能垄断。
（2）射频芯片：尚无完备国产化能力，滤波器有待打破
射频芯片家当链环球竞争格局。射频芯片是能够将射频旗子暗记和数字旗子暗记进行转化的芯片，决定了移动终端可以支持的通信模式、吸收旗子暗记强度、通话 稳定性、发射功率等主要性能指标，直接影响终端用户体验。除通信系统以外，手持设备中的无线连接系统（WiFi、 GPS、Bluetooth、FM 和 NFC 等）对射频前端芯片也有较强的需求。民用射频芯片下贱紧张为移动终端（手机为 主）、通信基站，个中手机是紧张的下贱市场。根据 QY Research 的数据显示，2019 年环球射频前端市场规模为 169.57 亿美元，2011 年至 2019 年年增长率均在 10%以上。Yole 则估量，射频前端市场有望在 2019 年至 2025 年间实现 CAGR 为 11%的增长，至 2025 年达到约 254 亿美元市场规模。
从组成来讲，一个射频芯片包括 RF 收发机、功率放大器（PA）、低噪声放大器（LNA）、滤波器、射频开关（Switch）、 天线调谐开关（Tuner）等组成部分。根据 QYR Electronic Research Center 数据，在射频前端芯片中，滤波器、功 率放大器（PA）、射频开关、低噪声放大器（LNA）等 2020 年的环球市场份额分别为 59.01%、18.68%、11.23% 和 8.78%。
射频芯片国产替代情形。射频开关与 LNA 领域海内厂商涉足较早，技能水平较为前辈。早在 2010 年，卓胜微便转型进入射频开关与 LNA 赛 道。2014 年，卓胜微量产第一款射频开关，整年销量超过一亿颗。与小米、OPPO、vivo 和华为等移动终端产品大 厂均建立了稳定的互助关系。卓胜微是环球率先采取 12 寸 65nm RF SOI 工艺晶圆生产高性能天线调谐开关芯片的 企业之一，也是海内企业中领先推出适用于 5G 通信制式 sub-6GHz 高频产品及射频模组产品的企业之一。2020 年，卓胜微成功在环球 LNA 与开关市场中抢占了 8%的市场份额。
射频 PA 国产替代加速。经由多年的发展，海内拥有昂瑞微、华为海思、紫光展锐、卓胜微、唯捷创芯等 20 多家射 频 PA 器件供应商。海内品牌手机公司中，射频 PA 国产率最高的达到 73%，最低的为 25%。而海内 ODM 手机公司 射频 PA 国产化率均匀达 80%以上。2020 年 3 月，搭载慧智微 5G PA 模组的首批 OPPO K7x 手机终端批量生产， 首次采取国产 5G 射频前端集成收发模组，而在 2021 年，唯捷创芯和慧智微又同时推出运用于 5G UHB 单频方案的 n77/78 收发模组芯片，这款产品是 5G 手机的通用射频模组，运用面很广，覆盖高中低端 5G 手机。
滤波器成为海内射频芯片的末了一块拼图，当前已经有所打破。中国 SAW 厂商有麦捷科技、德清华莹、好达电子等，个中麦捷科技与中电 26 所共同生产的 SAW 产品已进入华为、TCL、闻泰等企业；好达电子的 SAW 产品已进入复兴、 魅族等手机厂商供应链。2021 年，麦捷科技与成功流片 FullB41BAW 滤波器的华芯无线科技达成互助，成立“麦捷 瑞芯技能有限公司”，从事 BAW 滤波器的研发与生产。
（3）存储器:行业巨子垄断，国产替代进程较快
存储器家当概况及环球竞争格局。半导体存储器因此半导体电路作为存储媒介、用于保存二进制数据的影象设备，是市情上的主流存储器，被广泛运用 于各种电子产品中。据 WSTS 统计数据显示，2020 年环球存储器市场规模达 1174.82 亿美元，在半导体中的占比 达 26.68%。在存储器行业中，DRAM 和 Flash 为最紧张的产品类型，其营收占存储器总营收的 95%。
DRAM 为动态随机存取存储器，是存储器细分产品中的营收占比最大的产品，可分为主流 DRAM 与利基型 DRAM。， 根据闪存市场（CHINA FLASH MARKET，CMF）预测，2021 年环球 DRAM 市场规模约 945 亿美元，在存储行业 的营收占比将达 56%。从市场的角度划分，DRAM 可以分为主流 DRAM 和利基型 DRAM，两者的差异在于，主流 DRAM 是市场的主流规格，生产标准化较强。利基型 DRAM 多数是从主流规格退役的 DRAM 产品，相对较为低端， 占全部内存份额约为 10%旁边，根据 Trendforce 统计，2021 年环球利基型 DRAM 市场（消费、工控等）规模约 90 亿美元。从需求端来看，主流 DRAM 紧张用于 PC、手机、做事器、游戏机等，利基型 DRAM 紧张用于液晶电视、 数字机顶盒、播放机、安防等消费型电子干系产品。
主流 DRAM 市场高度集中，紧张由三星、美光、海力士主导，三者市场份额占全部市场份额的 94%，个中三星以 42% 的占比处于行业第一的位置，海力士、美光以 29%、23%的市场份额紧随其后。Flash 为只读存储器，NAND Flash 是主流产品，紧张用于手机、PC、做事器等领域。Flash 储存器可分为 NAND Flash 与 NOR Flash。个中 NAND 因其存储容量更高、单位本钱更低和写入速率更快，存储数据时更具上风，从而成为闪 存市场的主流，被广泛用于手机、PC、做事器等领域，2020 年三大市场占 NAND 的消费比例分别为 37%、28%、 19%。NOR 则由于有着片上代码运行的功能而更多运用于小运算运用处景中。据 Yole 统计数据显示，2019 年环球 NAND 市场规模为 440 亿美元，至 2025 年则有望达到 820 亿美元，年复合增速近 11%。
存储器国产替代情形。总体来看，中国已初步完成在存储芯片领域的计策布局，但由于中国起步晚，且受到技能封锁，市场份额较少，间隔 全面国产替代还有较大的发展空间。
我国储存器国产替代面临较为严重的专利技能封锁。海内存储器行业龙头兆易创新在 2021 年公司年报中表露“公司 已得到 834 项授权专利，个中包含 787 项中国专利、30 项美国专利、9 项欧洲国家专利。”而根据最新的美国商业专 利数据库（IFI Claims）报告，三星电子的专利数量是 7.66 万件（也包含代工、面板、手机等其他诸多专利），SK 海 力士是 7934 件，美光是 7488 件。专利的差距使得海内厂商极随意马虎陷入无休止的“专利战”诉讼之中。早在 2018 年，美国存储器龙头美光以知识产权被窃为由，在美国加州起诉海内存储器巨子福建晋华与其互助方台联电，在 2018 年 10 月份，美国商务部将福建晋华列入无法从美国公司购买元件、软件和技能产品的实体名单。
（4）仿照芯片:市场被外国厂商霸占，中低端运用领域国产替代势头迅猛
仿照芯片家当概况及环球竞争格局 仿照芯片指由电容、电阻、晶体管等组成的仿照电路集成在一起用来处理仿照旗子暗记的集成电路，具有将仿照旗子暗记转变 为数字旗子暗记的功能。 根据功能划分，仿照芯片可分为电源管理芯片、旗子暗记链芯片、射频芯片，2021 年环球仿照芯片市场规模将达到 728 亿美元，同比增长 31%。2020 年，环球电源管理芯片市场规模约 300 亿美元，射频芯片市场规模约 150 亿美元，信 号链芯片的市场规模约为 100 亿美元。我们前面已经对射频芯片做了详细剖析，本小节紧张剖析电源管理芯片与旗子暗记 链芯片。
电源管理芯片是在电子设备系统中担负起对电能的变换、分配、检测及其他电能管理的职责的芯片，广泛运用于网络 通信、安防监控、智能电力、消费电子、聪慧照明、工业掌握、医疗仪器、汽车电子等领域中。由于不同的电子设备 运用处景所需的电源管理方案各有不同，电源管理芯片具有很多细分种类，如 AC/DC（互换/直流）转换器、DC/DC 转换器、LDO（低压差线性稳压器）、LED 驱动器、马达驱动器、电源监控器、过流保护、过压保护等。电源管理芯 片在环球市场集中度相对分散，紧张生产商为德州仪器、亚德诺、英飞凌、罗姆、微芯、日立等，市场份额分别为 17%、12%、10%、8%、7%、7%。
仿照芯片国产替代情形。我国是环球最紧张的仿照芯片市场，目前自给率约为 12%。根据 Frost&Sullivan 数据，我国 2021 年仿照芯片市场 规模约为 2731.4 亿元，市场规模约占环球的 36%。在海内电源管理芯片市场，欧美企业乃至霸占了约 80%的市场 份额，以德州仪器、高通、ADI、美信、英飞凌五家企业为代表，目前环球电源管理芯片的企业集中度高。我国仿照 芯片自给率处于较低水平，根据中国半导体行业协会的数据，近年来我国仿照芯片自给率由 2017 年的 6%提升至 2020 年的 12%。
（5）逻辑芯片:CPU芯片国产化进程缓慢，民用市场潜力较大
逻辑芯片家当概况。逻辑芯片按照分类紧张包括 CPU、GPU 等通用途理器及诸如 FPGA 等专用性较强的逻辑芯片。逻辑芯片在全天下范 围内都有广阔的需求，2019 年占全体半导体行业的市场份额超过 1/4，占集成电路全部市场份额近 1/3。 根据 Yole 的数据，2021 年，环球处理器市场规模为 1500 亿美元，个中 CPU 霸占紧张市场份额。市场格局来看，英 特尔霸占紧张市场份额，其次，英伟达、高通份额较高，AMD、联发科、赛灵思、苹果也是环球紧张的处理器厂商。
基于指令集的不同，CPU 行业紧张由两大体系主导，英特尔、AMD、ARM 是紧张厂商。CPU（中心处理器）是计 算机的运算和掌握核心，是对打算机的所有硬件资源（如存储器、输入输出单元）进行掌握调配、实行通用运算的核 心硬件单元；同时，打算机系统中所有软件层的操作，终极都将通过指令系统映射为 CPU 的操作。
其内部的指令集 是 CPU 中计算和掌握打算机系统所有指令的凑集，目前 CPU 行业由两大生态体系主导：一是基于 X86 指令系统和 Windows 操作系统的 Wintel 体系，紧张用于做事器与电脑等；二是基于 ARM 指令系统和 Android 操作系统的 AA 体 系，紧张用于移动设备。环绕 CPU 芯片和操作系统两个基点，CPU 行业内存在 Wintel 体系和 AA 体系的两种模式： （1）在 Wintel 体系中，CPU 厂商生产芯片，操作系统厂商供应操作系统；（2）在 AA 体系中，CPU 厂商对芯片或 系统厂商进行指令系统或 IP 核授权，操作系统厂商供应根本版操作系统，由整机厂商定制专用芯片和发行版操作系 统。
环球 CPU 市场高度集中。X86 CPU 方面，环球紧张厂商为英特尔与 AMD，2021 年 Q4，英特尔 CPU 市场霸占率为 74.4%，AMD 的市场霸占率为 25.6%。近年来，AMD 的市场份额呈现上升趋势。手机处理器芯片方面，环球紧张的 生产商是高通、联发科、苹果，截止 2021 年 Q4，联发科市场份额为 33%，高通市场份额为 30%，苹果市场份额为 21%，此外，我国的紫光展锐占比 11%，三星占比 4%，华为海思占比 1%。
逻辑芯片国产替代情形。CPU：做事器端市场份额不敷 5%，消费端则更低。CPU 领域，根据 IDC 数据，2020 年中国做事器出货量为 350 万台，同比增长 9.80%。近两年采取国产 CPU 的 桌面和做事器产品发展迅速，但市场份额仍不敷 5%。 龙芯、鲲鹏、飞腾、海光、兆芯、申威是我国六大国产 CPU 芯片厂商，个中： 海光信息：公司通过与 AMD 互助，得到了 x86 处理器设计核心技能授权，进入到 x86 处理器设计领域。公司的产品 包括海光通用途理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。
海光 CPU 紧张运用于做事器和事情站，分为 7000、5000、 3000 三个系列，分别面向高、中、低端算力需求，公司目前在售的海光 CPU 产品紧张为海光 7200、海光 5200 和 海光 3200 系列产品，2021 年出货量分别达到 17 万片、2.9 万片、36 万片。自 2018 年来，浪潮、遐想、新华三、 同方等多家海内有名做事器厂商的产品已经搭载了海光 CPU 芯片，并成功运用到工商银行、中国银行等金融领域客 户，中国石油、中国石化等能源化工领域客户，并在电信运营商的数据中央类业务中得到了广泛利用。2020 年公司
龙芯中科：采取自主 LoongISA 指令系统，兼容 MIPS 指令，所有 IP 模块都是自主设计。龙芯中科研制的芯片包括 龙芯 1 号、龙芯 2 号、龙芯 3 号三大系列处理器芯片及桥片等配套芯片，个中龙芯 1 号系列、龙芯 2 号系列主 要面向工控类运用；龙芯 3 号系列紧张面向信息化运用。2020 年底流片成功的龙芯 3A5000 利用 12/14nm 工艺 节点，主频最高为 2.5GHz，集成双通道 DDR4-3200 和 HT3.0 接口，单核 SPEC CPU 2006 Base 定浮点分值均 超过 26 分，逼近开放市场主流产品水平，与天下巨子有 3 年旁边差距。然而，龙芯处理器软件生态完备程度和整 体成熟度偏低，运用软件的总体数目与成熟生态差别显著，目前在 Wintel 体系和 AA 体系中的大量运用软件尚不能在 龙芯平台上运行。因此，目前军政及企奇迹单位是中科龙芯紧张发力点。
华为鲲鹏：鲲鹏 CPU 基于 ARMV8 架构的永久授权，处理器核、微架构和芯片均由华为自主研发设计，紧张面向服 务器市场。华为鲲鹏紧张有两个 CPU 产品，分别为鲲鹏 916 与鲲鹏 920，个中鲲鹏 920 是业界首款 7nm 数据中央 ARM 处理器，是华为在 2019 年 1 月发布的产品，可以与英特尔旗舰产品媲美。然而，由于华为受到美国制裁，无 法生产前辈制程的芯片，目前鲲鹏生态面临一定寻衅。 天津飞腾：专注于 ARM 芯片研发，是中国最早得到 ARMv8 指令集架构授权的芯片设计厂商之一。目前紧张包括高 性能做事器 CPU（飞腾腾云 S 系列）、高效能桌面 CPU（飞腾腾锐 D 系列）、高端嵌入式 CPU（飞腾腾珑 E 系列） 和飞腾套片四大系列。其最新设计的飞腾腾云 S2500CPU 芯片互助伙伴数量超过 1000 家、累计研制了 6 大类 900 余种整机产品，已经适配和正在适配的软件和外设超过 2400 种，商用前景较好。
GPU：国产企业刚刚起步，产品推出较少
在 GPU 领域，我国企业大多数仍处于观点推出阶段，产品推出较少且大多数仍未进入民用市场。我国 GPU 行业规 模位列天下前列，2021 年达到 63 亿美元。但海内企业市场霸占率极低。个中，景嘉微在 2014 年完成的首款 65nm 工艺制程的 GPU 流片，是海内首款具有完备自主知识产权的高可靠图形处理芯片，并在 2015 年成功研制 GPU 芯 片 JM5400，逐步运用于公司军用显控产品中；2018 年公司第二代 GPU 芯片 JM7200 成功流片并切入民用和信 创市场；2021 年 9 月公司新一代 JM9 系列芯片成功流片并于 11 月完成性能测试。此外 2020 年底，天数智芯实 现了 7nm 工艺的 GPGPU 云端演习芯片“点亮”，其公布的算力达到 147TFlops，是目前市占率最高的 Nvidia N100 芯片同等精度下算力的近两倍。中船重工也在 2018 年推出 GP101 芯片，实现了我国通用 3D 显卡零的打破，支持 X86 架构和多款国产 CPU。
FPGA：国产率不敷1%，以偏低真个CPLD和小规模FPGA器件为主
据统计，中国 FPGA 市场从 2016 年的约 65.5 亿元增长至 2020 年的 150.3 亿元，年均复合增长率约为 23.1%。海内 紧张的 FPGA 企业为安路科技、复旦微电子、成都华微、紫光同创等。个中，安路科技的 TangDynasty 是海内少数 全流程自主开拓的 FPGA 专用软件，并积累了一批成熟的图像处理和逻辑接口 IP，大幅提升了用户的运用开拓效率。 目前，该公司的 28nm 制程 FPGA 已经量产，是海内首批具有 28nm FPGA 芯片设计和量产能力的企业，且已开展 FinFET 工艺产品预研事情。复旦微电子在 2018 年推出了采取 28nm 制程工艺的亿门级 FPGA 产品，其 SerDes 传 输速率最高达 13.1Gbps，已向海内数百家客户发货。紫光同创的 Titan 系列（40nm）、Logos 系列（40nm）均实现 了量产与商业化，采取 28nm 制程的千万门级（4000 万）FPGA 量产事情也在推进过程当中。
7、电子元器件
（1）MLCC:低端产品替代空间广阔，海内厂商处于扩大产能阶段
MLCC家当概况。电容器是用于储存电量和电能的被动电子元器件，电容器产品紧张可分为陶瓷电容器、铝电解电容器、钽电解电容器 和薄膜电容器等。从近年来环球各种电容器市场份额看，在前述四类紧张电容器中陶瓷电容器约占一半。陶瓷电容器 可分为多层瓷介电容器（MLCC）和单层瓷介电容器（SLCC）。MLCC 具有低 ESR、耐高温、高压、体积小、电容 量范围宽等优点，在本钱和性能上都具有上风，占到了陶瓷电容器市场的 90%以上。从下贱运用看，手机和打算机 为 MLCC 占比最大的下贱运用领域，二者比例之和超过 50%，其次为汽车电子，占比约在 15%至 20%之间，手机 /PC、汽车电子也是高端 MLCC 集中运用领域。
MLCC 家当链包含上游的陶瓷材料、电机金属，以及中游的 MLCC 制造。生产工艺流程对材料设备、技能哀求较高， 具有较高行业壁垒。MLCC 制作工艺流程较为繁杂，包括数十道步骤，个中陶瓷粉料的制备、叠层印刷和陶瓷粉料和 金属电极共烧是 MLCC 制作的紧张难点所在。我国在这三项技能较之国际前辈水平均有一定差距。
陶瓷粉料为 MLCC 的核心原材料，紧张分为 Y5V、X7R 和 COG 三大类。个中，X7R 材料市场需求最高、天下各国 竞争最激烈的规格。以村落田为代表的日本厂商拥有高可靠性的 X7R 陶瓷粉料制造技能，在 D50 为 100 纳米的湿法 BaTIO3 根本上制作出 10μF-100μF 小尺寸 MLCC。而海内厂家只能在 D50 为 300-500 纳米的 BaTIO3 根本上添加 稀土金属氧化物改性制作 X7R 陶瓷粉料，显著掉队于日本企业水平。在叠层印刷技能领域，日本公司已在 2μm 的 薄膜介质上叠 1000 层工艺实践，生产出单层介质厚度为 1μm 的 100μFMLCC，而目前我国企业只能够完成流延成 3μm 厚的薄膜介质，烧结成瓷后 2μm 厚介质的 MLCC，掉队于日本前辈水平。
环球 MLCC 市场规模约为 1017 亿元，紧张被日韩企业垄断。 2018 年，环球 MLCC 市场规模约为 1102 亿公民币, 但在 2019 年由于价格与产量的双重下滑，市场规模降至 963 亿元公民币，同比低落 12.6%。2020 年上半年，新冠 疫情导致多数 MLCC 生产企业的正常经营被打断，但由于下半年疫情好转，MLCC 生产发卖均逐渐回暖，整年 MLCC 市场规模依然达到 1017 亿元。在环球 MLCC 市场中，日韩企业以其产能与技能上风处于第一梯队，个中村落田与三星 电机为日韩厂商中的佼佼者，环球份额分别为 32%、19%。而国巨和华新科等中国***企业在技能上略微掉队，处于第梯队；而如风华高科和三环集团等海内厂商则紧张生产中低端产品，环球市场份额较低，间隔行业领先厂商仍有较 大差距。
在 MLCC 生产最主要的质料陶瓷粉料领域，日本企业拥有绝对上风。环球前七家质料供应商中有五家日本企业，其 中 Sakai 以 28%的市场份额位居环球第一。此外中国企业国瓷材料也拥有 10%的市场份额。
MLCC 国产替代情形。从外部情形来看，受厂房、设备等产能瓶颈限定，中低端 MLCC 市场竞争日趋激烈导致获利空间减小，日韩厂商自 2016 年起对 MLCC 产能构做作出计策性调度，逐步减少毛利率相对较低的普通规格 MLCC 产能，转向技能难度和利 润更高，未来需求量更大的小尺寸、高容、车规级 MLCC 产品。
海内风华高科、三环集团、宇阳科技等企业已具备一定国产替代能力。个中，风华高科 MLCC 产品销量位居环球前 七，境内第一，累计得到授权专利 583 件（个中发明专利 293 件），主导及参与订定国家、行业等标准 6 项，产品几 乎涵盖所有细分产品种别，操持在 2024 年新增 MLCC 产能 5400 亿只/年；宇阳科技超微型 MLCC 补充了海内空缺， 达到海内领先水平，是目前海内最大的 0402/0201/01005 等微型/超微型 MLCC 制造商，微型尺寸代表 0201 总产量 居环球前三。微容科技 01005、0201 微型系列已成为行业供应主力，高容量系列中，1μF，2.2μF，4.7μF，10μ F 规格已实现量产，并连续扩展 22μF，47μF，和 100μF。其 2021 高端 MLCC 项目一期总投资 20 亿元，估量建 成后 MLCC 总产能达到每年 5000 亿个。
上游材料方面，海内紧张企业包括博迁新材、国瓷材料。个中，博迁新材深耕消费级 MLCC 用纳米镍粉、铜粉市场， 自研并量产的环球领先 MLCC 用 80nm 镍粉已成功利用在环球 MLCC 龙头三星电机产品中。
（2）MEMS传感器:海内企业集中于中低端国产替代，高端市场有待挖掘
传感器家当概况 MEMS 系统即微机电系统，利用半导系统编制造工艺和材料，将传感器、实行器、机器机构、旗子暗记处理和掌握电路等集成 于一体的微型器件或系统，其内部构造一样平常在微米乃至纳米量级，是当前较为前辈的一种传感器工艺。比较传统的机 械系统，微机电系统具有微型化、重量低、功耗低、本钱低、功能多等竞争上风，可通过微纳加工工艺进行批量制造、 封装和测试。
传感器国产替代情形。目前我国 MEMS 传感器行业尚处于发展阶段，多布局声学、光学、压力、惯性等细分领域，生产策略以代加工为主。 2020 年中国 MEMS 市场规模达 705.4 亿元，较 2019 年增加了 107.6 亿元，同比增长 18%，增速高于传感器市场增 速。海内市场竞争格局来看，博世、博通、意法半导体、德州仪器等环球大厂霸占头部位置，海内企业的市场竞争地 位较弱。
从 MEMS 传感器角度来看，我国企业已经具备了主流器件的生产能力。歌尔股份、瑞声科技、敏芯股份等公司已具 备 MEMS 麦克风产品量产能力；MEMS 压力传感器与 MEMS 气流传感器的国产替代已经初具规模；睿创微纳的红外 MEMS 产品也在海内市场崭露锋芒。而在技能水平上，海内企业已经进入 6 英寸 MEMS 生产领域，在已建成的 6 英 寸 MEMS 体硅 SOI 工艺平台上形成了完善的工艺技能体系，并成功培植了 23 条 MEMS 生产线，产能普遍在 3.6 万 片/年旁边，最高可达到 4 万片/年。个中华东光电、广州奥松电子、芯动科技等企业的 6 英寸 MEMS 生产线已成功实 现量产。
在专业的 MEMS 代工方面，赛微电子 2015 年收购了 MEMS 专业代工领先厂商 Silex（2019 年专业 MEMS 代工收 入排名第一），不仅得到了客户认可、工艺成熟的 IP；更凭借 Silex 所开拓的 SmartBlock 模块化标准化方法实现了 产品的快速原型制作、定制和快速量产，大幅缩短了产品的验证周期与开拓周期。
（3）偏光片:基膜被日本企业垄断，关键技能尚未打破
偏光片家当概况 偏光片(Polarizer)全称为偏振光片，可掌握特定光束的偏振方向。自然光在通过偏光片时，振动方向与偏光片透过轴 垂直的光将被接管，透过光只剩下振动方向与偏光片透过轴平行的偏振光。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻 璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明 暗比拟，从而产生显示画面。 偏光片由含碘物质的 PVA 层、保护 PVA 的 TAC 层、粘着层 PSA 及保护膜、离散膜组成，个中 PVA 是偏光片的 核心膜材，决定偏光片的偏光性能、透过率及色调等关键参数。目前，环球偏光片市场紧张以 TFT-LCD 用偏光片为 主，其约占 TFT-LCD 面板本钱 10%旁边。
行业规模约百亿美元，日韩系厂商主导环球市场。市场规模方面，根据 CINNO Research，2021 年环球偏光片出货 面积约 6.1 亿平方米，2021 年环球面板用偏光片市场规模达 102 亿美金，首次超过百亿美金关卡。竞争格局来看， 日韩企业霸占较大市场份额，2019 年，韩国 LG 化学、三星 SDI、日本住友化学及日东电工合计占比达到 77 %，市 场集中度高，LG 化学占比第一，市占率达到 23%。中国偏光片企业紧张有盛波光电及三利谱，但是市占率较低，2019 年盛波光电市占率仅为 4%。
上游基膜被日本企业垄断，造成我国严重的对外依赖。在偏光片的几类核心膜材中，PVA 膜与 TAC 膜代价较高，分 别占偏光片本钱的 16%、54%，也是我国的“卡脖子”领域之一。根据新材料在线的数据，环球 PVA 膜的紧张厂商 为日本可乐丽，霸占环球 80%市场份额。TAC 膜的紧张厂商为富士胶片、柯尼卡美能达，分别占环球 55%、20%的 市场份额。我国尚未节制生产 TAC 膜的关键技能。
偏光片国产替代情形。近年来，以京东方、华兴光电为首的中国 LCD 面板企业大力扩产，产能不断提升，中国 LCD 在环球的占比逐渐加大， 也带动了偏光片的需求，2020 年海内偏光片市场规模为 53.2 亿美元。但与此同时，我国国产偏光片产能严重不敷， 目前海内产能紧张来自 LG 化学、日东电工、住友化学等日本企业在海内工厂，大陆厂商中具备全工序规模生产能力 的仅有盛波光电和三利谱两家，产能缺口在一亿立方米以上。
偏光片紧张质料 TAC 膜和 PVA 膜的核心技能国产化推进缓慢，高端技能多被日韩节制，国产技能多集中在黑白系列 偏光片领域。在生产过程中我国仍须要与日本企业互助获取技能利用权。例如，新纶科技与日本东山签署了互助协议 共同培植常州三期项目，其建成后估量可年产 TAC 功能性光学薄膜超 9000 万平方米；浙江东氟也与日韩企业互助引 进了年产量一亿平方米，总投资超过 10 亿元的 TAC 光学薄膜项目，总投资约 10.1 亿元。但在黑白偏光片质料领域 我国企业已经实现部分产品的国产替代。个中皖维高新研制的黑白用 PVA 膜现已基本知足国产化生产，其估量产能 达 7000 万平方米/年的黑白用 PVA 膜生产基地已基本建成投产。
而在偏光片制造方面，我国偏光片龙头企业已在部分领域实现了技能自给。个中三利谱早在 2011 年便投产 1490mm 宽幅生产线，自主研发并节制了翘曲掌握技能、外不雅观自动检讨技能以及设备设计和集成技能等偏光片生产核心技能， 产品有效厚度最薄已达到 79μm。而杉杉股份则在 2021 年以增资办法收购 LG 化学旗下 LCD 偏光片业务，LG 化学 拥有 8 条前端生产线，产能约 1.3 亿平方米，个中 5 条为 2 米以上的超宽幅生产线，是环球超宽幅领域的市场领导者， 也是业内首家利用超宽幅生产线的公司，个中 2600 毫米超宽幅生产线是环球最大的。杉杉股份借此成为海内偏光片 市场的龙头企业。
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