郭明錤分析英伟达GB200 NVL36/NVL72机柜

郭明錤表示目前大部分涉及英伟达 GB200 NVL36 和 NVL72 产品的供应链公司股价大幅上涨，但短期投资决策不能仅仅依赖供应链调查，还须要考虑更多层面的东西。

IT之家附上郭明錤的干系剖析内容如下：

根据集邦科技预测，AI 做事器占整体做事器出货量在 2024 与 2025 年的出货占比分别约 8.8% 与 12.2%。

GB200 NVL36 的每个机柜耗电约 80kW，而根据 AMAX 今年四月的调查，目前环球少于 5% 的资料中央可以支持每机柜 50kW 做事器。
以是，购买 GB200 NVL36 前，需先确保有没有足够空间安装。

GB200 NVL72 的单一机柜版本，每机柜耗电 130kW，短期内无法量产。
虽有供应双 NVL36 机柜的 NVL72 方案，但 NVL72 提案时对客户的关键卖点在于用最小的空间供应最大的 AI 算力，故需不雅观察更占空间的双 NVL36 机柜方案能否得到客户青睐。

Blackwell Ultra 与 Vera Rubin 分别在 3Q24 与 1H25 投片，客户在可见未来会不会改买效能更好 / 更划算的 Blackwell Ultra 或 Vera Rubin AI 做事器，而影响 GB200 的短期需求？

如果客户改买 Blackwell Ultra 与 Vera Rubin AI 做事器，英伟达无疑还是最大赢家，但供应链受益者跟现在的 GB200 还是同样的厂商吗？

采取 Blackwell 芯片的 AI 做事器有许多机型，不但 GB200 NVL36/72，如果客户因 AI 算力需求先购买其他先出货的 Blackwell 的 AI 做事器机型（如 GPU 少于 NVL36 的 GB 版本，或 x86 方案），短期内会否影响 GB200 NVL36 的需求？

GB200 NVL36 的算力上风无庸置疑，但也面临许多前所未见的设计与生产寻衅，故能否确保准期大量出货（市场共识为 9–10 月）？

以组装而言，目前 L10 与 L11 的 EVT 均约 8 周（耗时最久分别是可靠性验证与安全测试流程），均较 iPhone 的组装 EVT 短。

AI 做事器对系统开拓哀求理应显著高于消费电子，如此紧凑的开拓时程能否办理前所未有的设计与生产寻衅并确保准期量产？