弁言：
随着数字化不断转化升级，虚拟货币作为具备去中央化特色的金融产品，成为当代金融和技能领域中独特的存在。自2009年比特币出身以来，虚拟货币不仅引领了金融技能革命，也对传统的金融体系、法律框架和国际监管政策提出了新的寻衅。对希望从事虚拟货币干系业务如供应中介交易信息的做事、兑换业务、定价做事及衍生品交易等做事的企业，亦存在一定的法律风险。
本文从区块链、比特币等技能、金融产品的立法变迁出发，分别剖析了中国大陆、中国喷鼻香港地区的态度变迁及法律变迁，并从民事风险、刑事风险出发，剖析了虚拟货币信息中介等业务的风险，密切关注虚拟货币干系的法律和监管动态，以期为希望从事干系业务的客户供应合规的风险提示。
一、关于区块链、比特币等的立法变迁
（一）中国大陆的法律规定——态度变迁
干系的法律文件紧张包括：五部委《关于戒备比特币风险的关照》（银发【2013】289号）；七部委《关于戒备代币发行融资风险的公告》；《区块链信息做事管理规定》（国家互联网信息办公室令第3号）；《关于进一步戒备和处置虚拟货币交易炒作风险的关照》（2021）等。
图1 中国大陆关于比特币、区块链的立法变迁
详细而言，2013年12月3日，中国公民银行、工信部、银监会、证监会、保监会五部发布《关于戒备比特币风险的关照》，明确了比特币不具有法偿性与逼迫性等货币属性，之后的法律实践中对付虚拟货币也参考该规定。
2017年9月4日，中国公民银行等七部委联合发布《戒备代币发行融资风险的公告》，重申了上述规定，又进一步提出代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、虚拟货币相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中心对手方买卖代币或虚拟货币，不得为代币或虚拟货币供应定价、信息中介等做事。该规定本色上禁止了比特币的兑付、交易及流利，炒作比特币等行为涉嫌从事造孽金融活动。
2019年2月15日，网信办发布《区块链信息做事管理规定》（国家互联网信息办公室令第3号），对在中华公民共和国境内从事区块链信息做事的，规定应该具备与其做事相适应的技能条件，应该符合的干系标准规范如《中华公民共和国网络安全法》的规定，如进行安全评估等，该规定本色上对在中国大陆进行区块链信息做事提出了合规哀求的方向。
2021年9月15日，中国公民银行等十部委联合发布《关于进一步戒备和处置虚拟货币交易炒作风险的关照》，明确了虚拟货币（如比特币、以太币、泰达币等）不具有法偿性不能作为货币在市场流利利用；虚拟货币干系业务属于造孽金融活动；境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民供应做事的同样属于造孽金融活动；任何法人、造孽人组织和自然人投资虚拟货币及干系衍生品，违背公序良俗的，干系民事法律行为无效，由此引发的丢失由其自行承担。
（二）喷鼻香港地区的法律规定，支持与鼓励的态势
喷鼻香港地区并未完备禁止，如喷鼻香港证监会不禁止比特币交易，但只容许持牌平台供应比特币、从事以太坊买卖，禁止供应其他做事或活动。2023年12月22日，喷鼻香港证监会发布《有关中介人的虚拟资产干系活动的联合通函》（以下简称“联合通函”）与《有关证监会认可基金投资虚拟资产的通函》（以下简称“基金通函”），并表示“准备好接管虚拟资产现货 ETF 的认可申请”，因此喷鼻香港地区整体呈现放宽态势。
2024年4月30日，喷鼻香港成本市场迎来历史性时候，比特币现货ETF和以太币现货ETF上市了。ETF指一种交易性开放式指数基金，能让普通投资者一次性投资一揽子标的资产（包括股票、债券、黄金、虚拟货币）。这也是亚洲市场首次推出认购机制的ETF。
反不雅观中国大陆地区，若供应虚拟货币等的信息做事，可能类似做事随意马虎在中国大陆被认定为代币或虚拟货币供应定价、信息中介等做事的做法，可能违反上述规定，存在极大法律风险。
因此，若供应虚拟货币的交易信息等中介行为，且设置付费不雅观看内容，在中国大陆地区是违法的，从业的股东、业务职员、技能职员须要格外把稳；但是若在喷鼻香港地区成立干系公司，在现阶段仍可以供应比特币在特定场所交易的相应活动，如比特币干系的衍生产品、交易的信息中介做事等。
二、为虚拟货币交易供应信息中介存在哪些民事法律风险
（一）虚拟货币交易干系条约可能被认定无效
《关于进一步戒备和处置虚拟货币交易炒作风险的关照》履行后，法律实践中跟虚拟货币交易有关的条约以及干系的借款、投资等业务均被认定为无效。
由于案涉虚拟货币的条约违反金融监管的规定，违反公序良俗无效，《关于进一步戒备和处置虚拟货币交易炒作风险的关照》规定干系民事法律行为无效[1]，由此引发的丢失由当事人自行承担。（干系案例：（2023）云01民终17788号、（2023）冀0281民初5317号、（2023）京民申463号、（2023）豫1081民初171号。）
（二）虚拟货币交易双方可能须要根据差错分担丢失
有法院认为，虚拟货币在国家明文规定不得交易的情形下，双方仍旧进行交易，双方对付条约无效的后果均存在差错，故应该根据差错分担丢失。作为完备民事行为能力人，理应对投资存在风险应有必要的认知，对付虚拟货币的投资应该具备谨慎的心态。如在（2023）辽07民终23号案中，合同一方当事人作为在虚拟货币投资微信群中带另一方当事人投资的职员，对此的认知能力应高于对方，因此选择该投资项目主不雅观上存在明显的差错。法院综合考虑双方主不雅观差错、认知能力、在涉案交易中所处的地位等综称身分，法院酌定双方对条约无效造成的丢失各承担50％的任务。
三、为虚拟货币交易供应信息存在哪些刑事风险
由于比特币等虚拟货币在中国大陆不许可交易，严重者可能导致犯罪。在虚拟货币交易中为交易供应信息的，可能涉嫌的高发罪名包括帮助信息网络犯罪活动罪、造孽经营罪、开设赌场罪等罪名。
（一）帮助信息网络犯罪活动罪
《刑法》第二百八十七条之二规定了帮助信息网络犯罪活动罪，即：明知他人利用信息网络履行犯罪，为其犯罪供应互联网接入、做事器托管、网络存储、通讯传输等技能支持，或者供应广告推广、支付结算等帮助，情节严重的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单惩罚金。
该罪在虚拟货币交易中的常见行为紧张表现为：
（1）利用***等账户接管造孽资金，再通过虚拟货币交易将资金转移，将购买的虚拟货币转移至指定的钱包地址实现“跑分”洗钱。上述行为中，将***以***、出借等办法将***给别人来赚取***费、租借费均可能涉嫌该罪；
（2）供应宣扬做事，帮助犯罪分子“引流”，以广告宣扬的办法（电话、建群、发电子邮件、卡片）推广虚拟货币干系业务，以引流的绩效获取提成；
（3）供应技能支持，帮助犯罪分子搭建虚拟货币交易平台、软件并供应后台支持及掩护。
因此，建立为虚拟货币供应交易信息的网站，虽然不能直接在网站上进行交易，但类似供应宣扬做事、供应技能支持，再通过微信群等办法进行交易，可能构成帮助信息网络犯罪活动罪。
（二）造孽经营罪
刑法第二百零二十五条规定：违反国家规定，有下列造孽经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特殊严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产：
该罪在虚拟货币交易中的常见行为紧张表现为：
（1）以虚拟货币为媒介，实现公民币与外汇兑换的行为，构成造孽经营罪。行为人以虚拟货币为媒介，通过供应跨境兑换及支付做事赚取汇率差盈利，系利用虚拟货币的分外属性绕开国家外汇监管，通过“外汇—虚拟货币—公民币”的兑换实现外汇和公民币的代价转换，属于变相买卖外汇，应该依法以造孽经营罪深究刑事任务。
（2）明知他人造孽买卖外汇，以兑换虚拟货币为媒介供应帮助的，属于造孽经营罪的共犯。供应虚拟货币行为人与造孽买卖外汇职员事前通谋，或者明知他人造孽买卖外汇，仍通过交易虚拟货币等办法为实在现本币与外币转换供应本色帮助的，构成造孽经营罪的共同犯罪。向造孽买卖外汇职员供应虚拟货币交易做事，但对所帮助犯罪行为只是概括认识，并没有详细认识到帮助造孽买卖外汇犯罪的，可以帮助信息网络犯罪活动罪深究刑事任务。
因此，为虚拟货币供应干系交易信息，如虚拟货币的交易价格、交易办法、购买建议等等，虽然并不能实现直接的交易，但此类信息可能匆匆使他人进行以虚拟货币为媒介，进行公民币与外汇的兑换等等，仍可能造孽经营罪的共犯。
（三）开设赌场罪
也有不雅观点认为，建立类似网站可能构成《刑法》第三百零三条第二款规定的开设赌场罪，但在实践中，常见的与虚拟货币、区块链干系的涉嫌开设赌场罪的行为紧张包括：担当网赌平台代理并组织职员赌钱、供应涉虚拟货币赌钱支付结算做事、搭建网赌平台或制作、运营涉虚拟货币赌钱游戏。如涂某某在明知某公司以造孽营利为目的，开拓“币得”小程序，以夺宝、PK、竞猜等游戏采取以公信币为筹码下注的办法进行赌钱[2]，但若建立的网站仅供应交易信息，不供应直接交易的接口，在笔者看来，不完备符合开设赌场罪的构成要件和门槛，仅构成开设赌场罪的帮助犯，仍可能以帮助信息网络犯罪活动罪论处。
综上，若建立类似网站为犯罪分子买卖虚拟货币、洗钱等搭建“桥梁”，也可能涉及上述罪名。
四、结语
随着网络及信息化发展的加速，金融市场亦呈现信息化趋势。希望在虚拟货币、区块链等领域大展技艺的企业，应该在把握时期风口的同时把稳干系的法律和监管动态，关注如何“走得更快”，更应该考量如何“走得更远”，对业务作出妥善安排，让企业既具备经济代价又具备社会代价，促进全体行业康健、有序发展。
参考文献：
[1]（2023）吉01民终4518号
[2]（2020）浙0106刑初416号
本文作者：
刘雪琪，德恒厦门办公室状师；紧张执业领域为跨境投资、贸易航运、矿业、国际仲裁等，涵盖新金砖成员国与非洲等国家地区。中国法学会体育法学研究会理事，新加坡国际仲裁中央（SIAC）学员、德恒厦门涉外法律专业委员会秘书长、中国人社部董事会秘书资格。
王琛，德恒厦门办公室合资人；紧张执业领域为国际贸易、跨境投资、招投标、房地产与培植工程、网络与数据等。厦门市精良青年状师、福建省法学会“一带一起”法治研究会第一届理事、“一带一起”国际商事调度中央调度员、厦门市金谷域外法查明中央副主任、海丝中心法务区“福建省域外法律查明中央”卖力人、海丝中心法务区金砖国家法律做事紧张对接人、厦门市律协海丝法务事情委员会委员、厦门市律协涉外专业委员会委员、德恒涉外专业委员会副主委、德恒网络与数据研究中央委员。
（德恒厦门办公室演习生董书捷对本文亦有贡献）
声明：
本文由德恒状师事务所状师原创，仅代表作者本人不雅观点，不得视为德恒状师事务所或其状师出具的正式法律见地或建议。如需转载或引用本文的任何内容，请注明出处。
