报告显示，泉果旭源三年持有于2022年10月18日成立，建仓期为六个月，目前已完成建仓。截至6月30日，泉果旭源的股票仓位已涨至90.10%。组合持仓紧张集中在新能源、汽车及零部件、打算机、电子、机器、军工等高端制造行业、消费及互联网行业，以及稳健增长，高股息率的企业。
“整体上我们没有特殊大的变革，更加关注有‘增量’的方向，一个是技能进步带来需求提升的方向，包括新能源和AI运用；其余一个是在‘海内大循环为主体，海内国际双循环相互促进’定调下的国产替代、补短板的方向，尤其因此航空发动机、半导体为主的高端制造业，需求回暖的消费行业，以及稳健增长，高股息率的企业。”泉果旭源基金经理赵诣表示。
8只前十大重仓股均有所增持
泉果旭源三年持有2023年二季报显示，截至二季度末，该基金规模为161.33亿元，相较于2023年一季度末规模降幅为5.13%，截至2023年7月20日，该基金A份额年内收益为-7.66%，在同类排名中居后。
持仓方面，该基金的股票仓位由2023年一季度末的77.86%大幅提升至二季度末的90.10%，较上期上涨12.19%，逐渐倾向高仓位运行。
泉果旭源三年持有的股票仓位变革，数据来源：Wind
对此，赵诣坦言道：“我们认为，判断市场的底部对我们而言是相对困难的事情，但是我们一贯强调，当优质的公司涌现快速调度并进入有性价比的阶段，我们将进一步提高仓位，实质而言，我们希望的是能选择到精良的公司，并伴随其一起发展，因此我们会以更长远的眼力来看待组合里的公司。”
二季度报告显示，该基金前十大重仓股分别为：宁德时期（300750.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、三花智控（002050.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）、科达利（002850.SZ）、TCL中环（002129.SZ）、美团-Ｗ（03690.HK）、应流股份（603308.SH）、新泉股份（603179.SH）。
前十大重仓股合计占基金资产净值比例为55.80%，行业布局紧张集中于工业、信息技能、消费与材料这四个板块。
泉果旭源三年持有2023年二季报前十大重仓股，数据来源：Wind
梳理持仓后创造，相较于2023年一季度末，新泉股份成为前十大重仓股中的新面孔，持股数量为1223万股。除了三花智控，别的前十大重仓股均有所增持；个中，晶澳科技、TCL中环的持股数量增幅超100%；宁德时期已蝉联三季度前十大重仓股榜首，共持有627.64万股，持有市值为14.36亿元。
减仓方面，工业板块的三花智控遭较大幅度减持，相对上期减仓幅度为24.39%，从一季度的第二大重仓股变为第四大重仓股。
其余，信息技能板块的隆基绿能退出前十大重仓股。此前，在2022年四季度与2023年一季度中，隆基绿能一贯位列第五大重仓股。
赵诣称，“目前组合持仓紧张集中在新能源、汽车及零部件、打算机、电子、机器、军工等高端制造行业、消费及互联网行业，以及稳健增长，高股息率的企业。”
古迹方面，截至报告期末泉果旭源三年持有A基金份额净值为0.9559元，报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.23%，同期古迹比较基准收益率为-3.13%；截至报告期末泉果旭源三年持有C基金份额净值为0.9533元，报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.32%，同期古迹比较基准收益率为-3.13%。
报告显示，泉果旭源三年持有自今年2月9日停息申购业务后，6月13日起规复申购并开放定投业务，同时单类基金份额单日单个基金账户在全部发卖机构累计申购（含定期定额投资）上限为5万元。
“新能源行业需精选个股”
赵诣在报告中表示，展望下个季度，一方面，5月以来，美联储加息次数可能超预期带来汇率的颠簸以及国际场合排场的变幻莫测对市场从资金面到感情面都产生了较大的扰动，同时叠加公募基金发行遇冷，使得北上资金、公募基金持仓较多且国际化程度较高的企业股价涌现调度，但部分公司从经营到竞争力方面却得到加强，估值已经进入历史底部区域，这也意味着一旦环球流动性、汇率、国际场合排场有一定的转向，都会对股价产生正面的影响，而目前已经能看到一些向好的变革。
对付新能源行业，赵诣认为：“随着近期上游原材料价格的触底，下贱的终真个需求和补库的需求都开始提升，中间各环节的开工率也开始逐月环比提升，也在印证我们上个季度的判断，而头部公司在这轮贬价周期中也经受住了很好的压力测试，考虑抵家当链公司股价涌现大幅调度，估值处于历史底部的情形下，对付新能源行业的公司我们越来越乐不雅观，但后续行业公司间的分解会非常明显，更须要精选个股。”
赵诣近日表示，将重点关注新能源行业中的三类企业：第一类，产品品质高、竞争力强的企业。以锂电池为例，只管其总体扩产量较大，但是优质的高性能、高稳定性、高可靠性的电池，其产能实在是相对稀缺的。以是从全体需求上来看，肯定是高品质的产品会优先知足行业的需求，剩下才会逐步往低端走。
第二类，本钱管控能力强的企业。很多企业在全体生产和管控运营中的差异是比较大的。以化工企业为例，须要通过上游的原材料资源来进行生产制造，对付生产制造中的流程掌握、风雅化管理程度的不同，就会导致末了生产本钱的差异。虽然部分企业所在行业产能过剩、产品价格降落，但是其风雅化管理能力更强、本钱更低，以是盈利情形依旧可不雅观。而其他同类型产品的公司却可能由于产品价格过低而处于不赢利或者亏损的状态。这样就会倒逼它的产能开释变慢，随着需求的增长，供给就会逐步进入紧平衡阶段。这也是为什么全体周期发展股会涌现行业需求一直增长，但供给一贯处于颠簸、导致生产和产品的价格震荡往上的局势。
第三类，扩产周期长的企业。这类企业生产的产品一贯处于供需平衡的状态，未涌现产能过剩的情形。
作为泉果基金推出的第一只公募基金，泉果旭源三年持有一贯备受市场和投资者关注。泉果基金近期也表示，权柄市场的筑底阶段，或许便是机遇来临的时候，将坚持基本面投资理念，通过踏实的基本面研究，全市场优选行业，精选个股。
