过去一年，受半导体周期性调度影响，电子元器件的库存压力越来越大。行业整体处于去库存阶段，真实需求仍有待规复。不过，最新企业交期趋势表明，电子元器件市场的好日子越来越近了。
以分立器件和被动元器件为例，据富昌电子数据，头部企业的货期大多表现为低落或持平态势，行业库存水平逐渐回落至康健水位，部分产品价格呈现上涨态势。随着周期性拐点渐进，行业也将迎来新的寻衅与机会。
经由永劫光的库存调度和价格策略，行业整体发卖态势是否有望实现强劲反弹？展望2024年，各种产品的价格走势将呈现何种变革？哪些市场前景值得关注？本日，我们将结合2024中国被动元器件高峰论坛上透露的最新动态，来聊聊分立器件和被动元器件的市场发展趋势。
01
被动元器件
核心Tips
薄膜电容、厚膜电阻、薄膜电阻、电流检测电阻等产品价格呈上涨态势村落田LQH系列电感产品，价格上涨超7倍部分MLCC价格有所上涨，但还在亏损高容MLCC的供应短缺征象仍旧存在“订单保卫战”或将成为2024年MLCC主旋律
针对被动元器件种别，芯师爷共统计33个品牌、117款产品交期。个中货期呈稳定状态有77款产品，占比63.6%，呈低落状态的有35款产品，占比28.9%；价格呈稳定状态的有105款，占比86.7%。相较于年初，2023年被动元器件的货期持续缩短，部分电阻器、滤波器的交货韶光有所延长，不同品牌的同类产品货期有所差异。价格方面，被动元器件整体保持稳定；部分产品价格呈上涨态势，如薄膜电容、厚膜电阻、薄膜电阻、电流检测电阻等，交期最长达52周，涉及CDE、Paktron Capacitors、罗姆、TT Electronics - IRC、Vishay等品牌。
滑动查看长图；数据来源：富昌电子，制图：芯师爷
聚焦详细产品品类，电感器和陶瓷电容器备受关注。个中，电感器的交货韶光趋于稳定，整体为12-20周，部分品牌如Sumida、Würth Elektronik交期最高达40周；陶瓷电容器货期整体处于8-20周，TDK、TDK EPCOS的汽车级产品货期最长达42周。电感产品近期迎来了一阵抢购潮，据业内人士透露，村落田的电感产品LQH系列涨幅惊人，价格上涨超7倍，“除了LQH系列，DLW系列也在缺货”。此前芯师爷也曾宣布《MLCC龙头紧急关照：歇工近半年！
》，受1月日本地震影响，MLCC龙头厂村落田宣告穴水村落田制作所将连续歇工，并估量5月中旬之前都将无法恢复活产，其产品也因此受到市场追捧。展望电感器的未来趋势，国巨磁性元件奇迹群顾问、奇力新集团项目卖力人顾文涛提出，VR/MR、新能源汽车、AI打算将成为电感行业未来的主要增长点，面对运用真个高效率、低损耗等哀求，行业将须要很多高阶的功能电感和共模电感。
而在陶瓷电容器领域，多层陶瓷电容器（MLCC）市场规模占比约93%，是环球用量最大的被动电子元件之一，被喻为“电子工业大米”。该行业自2021年Q2进入下行周期，价格持续走跌，消费级MLCC价格险些全线倒挂，干系厂商库存水位也不断升高，纷纭开启去库存操持。2023年下半年开始，随着大部分企业完成去库存，MLCC市场逐渐回暖，价格基本趋于平稳。此外，随着需求的逐步回升，个别物料涌现供需失落衡征象，多家厂商发布涨价关照。一韶光，行业周期的拐点彷佛将要到来。然而，对去库存中起到主要缓冲、泄压浸染的经销商而言，行业下行态势尚未闭幕。明利威董事长钟源辉坦言，过去两年间，MLCC价格倒挂征象的确存在。只管2023年底至2024年1月，部分产品价格有所上涨，涨价集中在106系列和104系列，但实际上，多数MLCC代理商仍在承受亏损。不过长期来看，2024年MLCC行业整体看涨。
图源：2024中国被动元器件高峰论坛
而在上游原厂看来，低迷的行情并未影响行业增长。三环集团奇迹部副总经理孙鹏表示，只管这两年MLCC行业低迷，但是通讯、智能家居、新能源汽车等领域的发展促进了需求提升。过去四年里，MLCC环球市场规模持续增长，中国市场约占50%。调研机构的不雅观点与之同等。TrendForce认为，2023-2024年MLCC市场需求进入低速成长期，家当成长空间有限，2023整年MLCC需求量预估约41,930亿颗，年增率仅约3%，紧张运用市场是智好手机、车用、PC等。
图源：TrendForce
值得把稳的是，只管MLCC的整体市场状况趋于稳定，但高容MLCC的供应短缺征象仍旧存在。孙鹏指出，此征象的紧张成因可分为两点：一是高端MLCC供应链的垂直整合难度较大，行业壁垒较高，以叠层技能为例，行业龙头村落田可实现1600层，韩系厂商约为1200层，而我国厂商仅能达到1000层；二是高容产品的生产周期较长，相较于中低容产品，高容产品在流延膜片长度、印刷膜带长度、叠层韶光等方面存在近10倍的差距。
图源：DIGITIMES
作为从2022年开始增速最快的细分市场，高容MLCC备受国内外厂商的高度关注。高容市场的代表正是汽车运用，据村落田测算，随着汽车电动化、智能化的加速渗透，未来五年高容MLCC用有望实现靠近翻倍的增长，高可靠性的MLCC用量则会有近3倍的提升。除了高容化，微型化、高可靠度、高频化、高压化都是MLCC公认的发展方向，包括村落田、TDK、太阳诱电、三星等头部的日韩厂商，以及三环集团、风华高科、微容科技、宇阳科技等海内厂商均环绕这一趋势积极布局。
针对未来发展趋势，钟源辉提出，过去行情低迷时，汽车和网通市场表现相对较好，2024年下半年消费类可能起量；而长远来看，汽车家当是MLCC目前最确定的下一个增长点。随着汽车家当的升级，车规级MLCC的需求量将持续上升。从头部厂商的家当布局来看，诸如村落田、三星、国巨等企业纷纭加大车用MLCC产能扩展力度，以拓展环球车用市场业务。展望2024年，“订单保卫战”或将成为MLCC行业主旋律。TrendForce预测，2024年在MLCC家当仍是低速发展的预期下，将更磨练各家供应商的产品运用广度和财务运营韧性。个中，村落田操持从2024年第一季议价活动，以主打高容、耐高温、耐高压产品的积极竞价，为2024年订单保卫战做出表态；而三星、国巨为确保订单，也大幅贬价消费级10u~47u X5R-X6S等高端MLCC产品价格。不过，有家当人士也表示，2024年不会有大规模的价格战，仅有个别国产品牌和外洋品牌下半年可能会涌现短期价格战。
02
分立器件
核心Tips
IGBT、宽带隙MOSFET、高压MOSFET等货期最高50周小旗子暗记器件或将涌现供应短缺MOSFET的竞争会更加“卷”功率器件价格仍将连续下行真实市场需求有望提升至80%
在分立器件种别中，芯师爷共统计25个品牌、114款产品交期，因产品种类多，产品货期差异比较大，落在4-54周之间。个中货期呈稳定状态有64款产品，占比53.3%，呈低落状态的有47款产品，占比39.1%；价格呈稳定状态或依市场调度的有110款，占比91.6%。与2022年比较，2023年分立器件的货期整体实现大幅低落，且产品的交货韶光仍在缩短，价格上整体保持稳定。不过，部分产品的货期最高仍在50周以上，如IGBT、宽带隙MOSFET、高压MOSFET等，库存去化仍将持续进行。
滑动查看长图；数据来源：富昌电子，制图：芯师爷
依据功率和电流指标划分，分立器件可分为小旗子暗记器件（<1A以下）、二极管桥（≥1A）和功率器件，三者在生产工艺（芯片尺寸和封装尺寸）、产品运用等方面存在显著差异。与主流的芯片产品不同，由于技能难度和门槛较低，小旗子暗记器件的未来竞争将取决于规模大小以及封测产线的前辈程度，因此，后建封测产线的厂商反而会更具上风。“在过去几年供应紧张的期间，小旗子暗记器件亦未见大量扩产行动。因此，在正常市场行情下，预测可能在明年或市场反弹之际涌现供应短缺。”业内人士向芯师爷透露，这类产品的封测产能远大于市场真实需求，但wafer的构造性短缺或须当心。晶导微集团发卖总经理彭杰认为，二极管桥技能的发展主流趋势为IDM模式，只有实现规模化生产，才能确保企业具备持续竞争力。根据对当前头部厂商产能利用率的剖析，估量到2024年，此类产品市场供应仍将大于需求，且未来供应成本相对稳定。
图源：摄图网
在功率器件领域，IDM策略能够为厂商带来持续的技能和本钱竞争上风，使其成为核心元器件的供应商。而非IDM厂商则具备灵巧性上风，能在产品覆盖范围上实现更广泛的布局。展望2024年，功率器件产品供应将保持相对稳定，个中MOSFET仍拥有大量额外产能，因此在这一领域的竞争会更加“卷”。对付时下热门的第三代半导体，有家当人士表示，当前阶段，仅专注于第三代半导体产品的企业无一盈利，皆需其他产品线的造血支持。“我已经不雅观察到许多此类企业，无论是芯片设计公司还是芯片制造商，都面临着巨大的寻衅，乃至有一些已濒临破产。”因此，此类企业的整体经营能力或将成为关键评估成分，而仅专注于第三代半导体领域的公司，大部分可能会面临严重的经营压力。
图源：摄图网
在2024中国被动元器件高峰论坛上，多位业内人士均指出，2023年下半年，分立器件的市场行情和价格压力得到了显著缓解。此外，2023年第四季度的干系订单量和需求量均涌现了明显回升。谈及分立器件2024年的行情趋势，行业人士表示总体需求将呈现上升态势。但也强调，这并非源于市场需求或特定行业的变动，更多来自库存去化后所开释出的真实需求。“若将2023年的真实市场需求视为50%，那么2024年有望提升至80%。”价格方面，彭杰表示，2024年分立器件整体价格估量保持稳定，不会涌现上涨。他认为，小旗子暗记和二极管桥产品价格已基本触底，因此建议供应链通过调度品牌和渠道策略，以实现本钱降落的目标。不过，由于大量额外产能的开释，功率器件价格仍将连续下行。对付行业未来的发展路径，彭杰判断，分立器件将聚焦两条路线：一是规模化路线，紧张针对通用的、可替代性强的产品，通过5-10倍的规模化生产，提升渗透率、客户粘性和产品能力；二是差异化路线，通过优化企业模式和增强研发能力，打造差异化竞争上风。
03
结 语
总的来看，伴随动手机、新能源汽车、家电等终端需求的回暖，电子元器件行业有望在2024年实现触底反弹，但复苏仍须要一定的韶光。在这个过程中，钟源辉建议，所有的从业者秉持四个坚持：坚持等待行业需求的重启、坚持等待竞争对手的退出、坚持提升产品性价比、坚持提升行业高效率。同时，他也在2024中国被动元器件高峰论坛上呼吁，得益于海内厂商的持续创新，国产品牌正逐步缩小与外洋品牌的差距，供应链方面应积极推动国产化进程，为海内被动元器件品牌创造替代机遇。
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