电子2024：国产替代尤可期待
2023年9月以来，环球以Nand-flash存储器为代表的存储芯片价格已然筑底。据CFM闪存市场数据，2023年，NAND指数已从最低点反弹回升，整年上涨12.2%。
有鉴于此，多家跨国企业纷纭表达对2024的乐不雅观预期。SK海力士公告，去年三季度DRAM业务实现了扭亏为盈；三星电子估量2024年智好手机市场需求将反弹；美光表示2024年将连续压产并掌握投资，以推动产品价格连续走强。
对付环球存储市场的发展趋势，申万宏源(000166)剖析师杨海晏认为，2023年四季度或是行业底部；2024年存储器生产企业有望持续走高。
杨海晏的判断，正在不断被A股市场上市公司2023年纪迹预报所证明。
德明利（001309.SZ）最新发布的2023年财报预报数据显示：截至去年四季度，公司实现归母净利1.38亿元，环比扭亏为盈，同频年夜幅增长；扣非净利润估量为1.34亿元，同比和环比数据均实现扭亏为盈。
佰维存储（688525.SH）2023年财报预报数据显示：去年四季度，实现营收14亿元至16亿元，同比增幅超80%，环比增幅超50%，毛利率环比增超13个百分点。
江波龙（301308.SZ)2023年财报预报数据显示：去年公司估量实现营收100亿元至105亿元；个中第四季度实现营收35亿元至40亿元，同比增幅超过100%，实现归母净利润0.23亿元至0.83亿元，达成扭亏目标。
风起于浮萍之末。
存储行业的景气度，发布了电子行业的整体发展方向。
创始证券行业剖析师何立中提出，2023年电子行业涨幅排名从2022年的倒数第一上升至2023年的正数第七名。按照4年周期律剖析，2024年电子行业景气度有望持续上升。
何立中的剖析得到了一众研究机构的数据支撑。
市场调研机构Canalys预测，2024年环球手机销量将达到11.7亿部，同比增长4%，由负转正。
咨询机构集邦咨询（TrendForce）预测，AI做事器2024年的环球出货量或增长27.1%，达到150.4万台。
咨询机构群智咨询预测，随着AICPU和Windows12的发布，2024年将成为AIPC的规模性出货元年，环球AIPC整机的出货量估量将达到约1300万台。
电子行业的强势复苏，为国产替代吹来万里暖风。
集邦咨询预测：2023年至2027年，中国大陆成熟制程的芯片产能在环球的市场霸占率，有望从31%提升至39%，而大陆封装家当约占环球封装家当产值的38%；这也为测试设备的国产化供应了广阔空间。
据剖析，受益于国产替代潮流，长电科技(600584)（600584.SH）、通富微电(002156)（002156.SZ）和华天科技(002185)（002185.SZ）等封测厂商均已制订了大规模扩产操持。
德邦证券剖析师钱劲宇同样看好国产替代市场，并以超微电脑(SMCI.US)为例进行了剖析。
据透露，超微电脑已发声明：2024年一季度，公司业务收入有望达到21.2亿美元，调度后每股收益为3.43美元；2024二季度业务收入有望达到27亿美元至29亿美元。
钱劲宇剖析认为，华为等有名企业均在算力芯片市场颇具实力，随着集群算力的优化迭代，国产芯片头部企业对英伟达（NVDA.US）的比较上风有望进一步扩大。
石英股份：闻鸡起舞！
硅，以其精良的半导体性能，历来是芯片制造的紧张元素，并在电子工业、打算机业、光导纤维通信、太阳能(000591)领域里霸占着不可或缺的地位。
随着电子行业的持续复苏及国产替代浪潮的奔涌而来，物联网、Al、智能驾驶、5G等领域的数据存储量将呈现爆发式增长，这可能会大幅推升环球半导体硅的需求与生产。
行业发展的长期利好，已在石英股份(603688)（603688.SH）处得到了有力验证。
中国工业报独家统计数据显示：截至2024年1月尾，在全部A股上市公司扣非净利润与业务收入之比TOP10企业中，石英股份的表现独占鳌头。
从财报数据来看，报告期内该企业实现营收59亿元，而业务本钱仅有6.64亿元；净利润率高达71.46%，扣非净利润高达41.93%，扣非净利润与业务收入之比为71.07%；收入同比增长378.27%，利润同比增长638.32%；该企业资产负债率仅为11.3%，净资产高达71.55亿元。
中信至信杜邦剖析数据显示，石英股份财务诊断综合评分位列全行业16家企业榜首，盈利能力得分1，发展能力得分1，运营能力得分0.88，偿债能力得分0.90。
国元证券证券剖析师马捷认为，石英股份长期致力于高纯石英砂生产技能的创新和研发，2009年底实现了高纯石英砂的家当化，2010年大规模向下贱企业发卖，目前是业界少数具备生产高纯石英砂和半导体、光伏、光电用石英玻璃材料及其精密加工制品的百口当链企业，在国内外石英行业中均具有强大的影响力和竞争上风；其第八代连熔生产技能已达到国际前辈水平，成为行业标杆。
浙商证券剖析师张雷认为，石英股份半导体用石英制品产品矩阵丰富，而通过自供高纯石英砂，公司办理了上游卡脖子问题，有望在半导体石英耗材领域率先实现国产替代。
国泰君安证券剖析师鲍雁辛认为，石英股份技能产品的纳米化和高纯化趋势正持续提升，其石英资源运用高端化的技能上风被长期看好。
典范履历有哪些？
石英股份的成功履历有很多，个中不能不提以下三点。
首先，高歌年夜进，计策致胜。
石英股份1992年景立，并于2009年成功节制高纯石英砂生产工艺，成为环球少数节制高纯石英砂量产技能的企业。
三十年间，并购和扩产已经成为公司发展的强大引擎。
2014年石英股份在上海证券交易所上市，此后在家当链上频繁发起并购，强化家当整合能力和市场综合竞争实力；与此同时，石英股份还积极进取，快速推进在高端石英材料的扩产操持，其高纯石英砂项目的扩产速率近年来持续加快。
在强大的计策驱动下，石英股份加速转型，加快发展。
2023年，石英股份光电奇迹部深化转型升级，系统地履行了“一体两翼”的计策方案，大大提升为光伏、光纤、光学、光源等终端运用领域供应全系列石英方案的能力；其东海半导体公司持续扩产;润辉深加工项目年底建成;各运营单元年度产销量均创历史新高；高端石英行业龙头并购扩产操持稳步向前。
截至目前，石英股份已具备从高纯石英砂到电子级石英管棒材料及下贱石英器件的完百口当链上风，是环球三家具备规模化生产高纯石英砂技能的企业之一，是海内石英材料行业内仅有的一家已完成上中下贱百口当链布局的企业。
其次，降本增效，成效显著。
数据显示，石英股份在降本增效上取得的造诣令人瞩目。
截至2024年1月，石英股份已发布的最新财报数据显示：公司实现业务收入59亿元，而业务本钱6.64亿元，业务本钱与业务收入的比值只有11.25%。
报告期内，石英股份的期间用度只有2.05亿元，而在期间用度中，财务用度项下实现收入1170.88万元；此外，发卖用度仅1519.30万元，管理用度仅9282.56万元，研发用度为1.08亿元。
再者，科研成果转化运用出实效。
石英股份以研发、创新为发展动力，拥有通过国家实验室认可的CNAS检测中央、国家级博士后科研事情站。
2023年，公司踏实推进科研成果转化，实现了多种石英产品的成果孵化并投放市场;一批新研发项目得到了重大打破;建立了一系列考验、试验新体系，开拓了具有独特功能的多品种材料；建立并运行了上海研发中央;稳步推进一期研发综合体培植;与国内外有名高校和科研机构建立了紧密的互助关系。
（本文作者裴少铭，首发于中国工业报，此为作者授权发布传播）
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