编者按：2019年，伴随多晶硅价格的屡创新低，行业人士已经从十年前的“旧梦”中逐渐走出，“天价”已是尘封往事，“寒冬”度过往后，“裸泳者”已经隐退，“幸存者”则在持续产生影响的中美贸易摩擦中，经历着逐步理性的转型和日益透彻的洗牌。
岁末年初，盘点也好、展望也好，这个行业在每年的这个节点，都经历着不同的忧虑和些许的哀伤；乐不雅观也好，抑或悲观也罢，对付未来的希望中最让人坚信的，便是行业人士不灭的空想；命途多舛还是顺遂平昌，没有一个行业的命运是一成不变的，唯有创新能催人奋进，唯有转型，可以强者恒昌！
据行业人士判断，2020年，海内多晶硅行业将形成规模企业鼎立之势，在电价、管理和技能的竞争中，西北、西南区域的多晶硅企业将连续保有上风，而中东部地区或将面临更大寻衅。对付任何一个行业而言，“适者生存”都是不二法则。
针对当前备受关注的东方希望、新疆大全、新特能源、通威股份、新疆协鑫，行业人士有这样一句话非常值得回味：“通威股份、东方希望在用生产饲料的方法生产多晶硅料，对生产饲料都能盈利的企业来说，现在的多晶硅仍是暴利行业。”
海内群雄征战
2019年12月12日，天下单套产能最大的多晶硅项目——新疆东方希望新能源有限公司年产12万吨多晶硅项目（一期3万吨）冷氢化、精馏装置经由全面调试、联运，于2019年12月1日顺利产出合格的三氯氢硅产品，个中，冷氢化妆置三氯氢硅转化率超过20%，精馏装置精馏提纯后的三氯氢硅纯度达到99.9999%，标志着新疆东方希望年产12万吨多晶硅项目（一期3万吨）实现全流程贯通，项目投料试车一次成功，进入全面投产运营阶段。
目前，东方希望的业务集中在农业、铝业、硅业、化工、能源、房地产，个中制造工厂都有自备电厂，其在新疆培植的孤网系统，多晶硅用电与电解铝、工业硅、碳素等项目共享，听说本钱只须要0.07元/千瓦时。众所周知，多晶硅生产本钱中，能源本钱、折旧本钱、质料本钱是紧张部分，能源本钱是重中之重，而职员本钱实际上并不会占太大比例。也正由于此，东方希望的竞争力已经可以用无人能望其项背来形容，25元/公斤的目标也并不离奇。
2019年，大全新能源公司分别与晶科、隆基签署了多晶硅供应协议，2020年至2022年的订单供货总量将达到14.04万吨。大全新能源首席营销官表示：“随着大全新疆多晶硅生产基地年底建成投产，届时大全的多晶硅产能将达到7万吨，大全将知足环球客户和光伏家当快速发展的需求。”目前，该公司正在致力于4A项目，该项目可将产能进一步提高到7万吨。可以预见的是，大全新能源公司产能达产，将使中国多晶硅行业格局进一步产生重大变革。但据企业公开显示，今年处于供应链最上游的多晶硅环节投产项目的产能增加了12万吨/年。这将导致终端市场的需求减弱，在这种影响下，增加开释的多晶硅产能必会受到影响，须要直面下贱需求压力。根据大全公司二季度财报，多晶硅生产本钱为7.42美元/千克~8.12美元/千克，比较其他企业具有一定上风。
2019年，通威股份旗下的永祥新能源四川乐山年产5万吨高纯晶硅项目一期投产。2017年3月，通威股份宣告与隆基股份互助投资培植年产5万吨高纯多晶硅及配套新能源项目；2017年8月，通威股份拟在内蒙古包头市昆都仑区投资培植年产5万吨高纯晶硅及配套新能源项目。若这些项目完备达产，仅永祥股份和内蒙古以及与隆基股份合建项目，通威股份的多晶硅年产能将达到12万吨，将超过协鑫集团正在履行的项目完备达产后的11.5万吨，通威将直接跃升为天下第一多晶硅企业。
新特能源是特变电工设立在新疆的多晶硅子企业。据悉，新特能源3.6万吨多晶硅新产能已于2019年5月投产，2019年三季度，新投产的项目产能达到约3000吨/月，满产后全本钱有望低于5万元/吨，总产能将提升至8万吨/年。从中可见，新特能源作为业内万吨级企业，随着技能的提升，多晶硅质量基本达到电子级质量，产品本钱基本处于行业低位，其在多晶硅领域的竞争力和行业龙头地位毋庸置疑。
保利协鑫一贯都是中国多晶硅-光伏行业无可争议的巨子，新疆基地首期5万吨于2019年一季度达产，充分知足连续直拉单晶的用料需求，未来将完成入口替代。2019年，保利协鑫宣告，公司股东以99.99%的附和率投票通过了下属子公司——江苏中能硅业科技发展有限公司向徐州中平协鑫家当升级股权投资基金出让新疆协鑫新能源材料科技有限公司31.5%股权一事。交易对价为24.9亿元，资金将用于偿还公司债务及一样平常营运。新疆协鑫作为一个重量级的多晶硅项目，一期产能6万吨、总投资额59.98亿元，2017年投入培植期，2018年已实现首期投产，未来将通过进一步扩产向总产能目标迈进。
瓦克资产减值
美国Hemlock Semiconductor(HSC)是一家致力于为电子和太阳能行业供应高纯度多晶硅的可靠供应商。Hemlock的工艺从天然高纯度石英岩开始，它被加工成硅基化学品三氯氢硅。利用化学气相沉积反应器技能工艺，将三氯氢硅转化为纯度高达99.999999999%的高纯度多晶硅。在中美贸易争端中，受限于美国产能，该公司已经基本损失了竞争能力，并持续关闭了多晶硅生产线。
和美国Hemlock Semiconductor(HSC)并称为“硅业双雄”的德国瓦克是一家环球运营的化工集团，共有员工约14500人，年发卖额约达49.8亿欧元（2018年），当前业务板块包括有机硅、聚合物、多晶硅和生物科技等，并在有机硅、多晶硅及聚合物板块中的乳胶粉和VAE共聚乳液等领域霸占环球龙头地位。近年来，多晶硅板块占瓦克公司整体营收的比重在20%旁边。2009年，瓦克退出硅片业务，专注于多晶硅生产，当时其拥有博格豪森一个生产基地，产能1.8万吨，2010年博格豪森基地扩产1.24万吨，2011年扩产0.5万吨，同时其在农特里茨的生产基地2011年建成投产，产能1.5万吨，总产能增加至5.2万吨。2012年~2015年间，受市场影响，瓦克多晶硅产能基本坚持稳定。2016年，美国查尔斯顿2万吨产能建成投产，加上德国两大生产基地部分扩产项目，其总产能增至8万吨。瓦克多晶硅同时供应电子级和太阳能级客户，电子级客户占比在20%旁边。此外，美国产能仍有一定的不稳定性，2017年就因技能毛病发生氢气爆炸，影响了约0.6万吨多晶硅生产。
在“拥硅为王”的时期，瓦克曾经以20欧元/千克的本钱创造500欧元/千克的“天价”。而在中美欧光伏贸易摩擦的背景下，瓦克在中国的市场霸占率持续下滑，近日也发布公告指出，“由于光伏项目市场缺少复苏，多晶硅价格持续走低，制造业产能过剩，今年将被迫对其多晶硅生产资产的资产负债表代价进行约7.5亿欧元的特殊减记。”
瓦克发言人认为，由于中国新增光伏装机量没有达到最初预期，而中国多晶硅产能过剩。“中国政府不仅在贷款和勉励方法上对多晶硅产能扩展供应支持，而且还在以极其优惠的价格向多晶硅生产商供应煤炭发电。” 瓦克强调，多晶硅产能过剩是中国多晶硅生产商造成的，这意味着多晶硅价格没有从创记录的低点回升。这一巨大逆转使人们对瓦克多晶硅业务的古迹预期从乐不雅观变成了约7.5亿欧元的息税前亏损。瓦克列举了与资产减值的所有缘故原由都集中在中国政府的政策，包括对太阳能级和半导体级多晶硅生产方面实现自给自足的计策上，政府预期新增装机量远未达到。
而瓦克的论点能否成立，行业也进行了深入剖析。
从瓦克的产能、销量、产量看，2019年以来，瓦克德国多晶硅工厂一贯满产，一方面由于其美国工厂经历了一次大爆炸尚未完备规复元气，另一方面瓦克期望以满产降落多晶硅本钱，并囤货期待2019年第四季度由抢装带来的价格回升。然而，由于中国的光伏装机量远远低于预期，2019年第四季度，多晶硅价格仍处于历史低位，瓦克低生产本钱囤积多晶硅的策略险些没有任何成功机会。
更加主要的是，对环球贸易摩擦的误判，成为瓦克多晶硅资产减值的根本缘故原由。在计策失落误面前，再成功的市场战术和古迹都无法挽回：本世纪初，瓦克在田纳西建立起多晶硅基地，希望能够借助当地电价上风填补巨额运输本钱，从而进一步享受中国加速发展的巨大红利。而时至今日，当中国成为环球光伏组件、电池生产大国和多晶硅大国的时候，硅料价格的持续走低，也让瓦克对付长间隔的运输本钱有了深刻且痛彻的认识。
专家表示，瓦克唯有期待欧洲和美国市场的再度兴起，并降落在美生产的多晶硅价格，从而带动起美国的单晶硅片和电池片投资，使美国光伏本钱降落，才能有效办理目前自身面临的窘境。
REC债务危急
韩国OCI成立于1959年，从化工业务起身。目前已形成根本化工、石化产品与碳材料、能源办理方案三大业务板块。个中多晶硅产品属根本化工板块。OCI在2006年判断太阳能光伏家当是可再生能源中最迅速发展的奇迹，并决定将太阳能光伏家当的核心质料——多晶硅作为新一代奇迹集中投资、培养。2007年12月，完成年产5000吨规模的多晶硅生产能力的群山工厂培植，并在2009年、2010年扩建第2、第3工厂。2015年通过第3工厂工程改进（生产工程改进）增产1万吨，并于2017年收购德山马来西亚多晶硅公司，具备了年产7.2万吨生产能力，发展为天下领先的多晶硅生产企业。
挪威REC于1996年12月在挪威成立，专注于高纯硅材料领域，业务包括太阳能级多晶硅、电子级多晶硅和硅烷气体等。REC是硅烷流化床生产工艺的代表，其每年多晶硅产量中，约80%为流化床工艺生产，10%为西门子法生产，还有部分电子级多晶硅产品。REC两大生产基地均位于美国，摩西湖（Moses Lake）基地主要生产太阳能级多晶硅，比尤特（Butte，Montana）基地主要生产电子级多晶硅和硅烷气。多晶硅是REC最紧张业务，2012年占总营收的80%以上，近年来受中美多晶硅贸易政策影响，摩西湖基地产能利用率仅在50%旁边，销量下滑导致营收占比低落，其整体古迹也呈下滑趋势。
据理解，REC在2019年夏天已经完备停滞了华盛顿多晶硅工厂的生产，开除了末了100名员工，只留下了一位维修职员以担保设备可以在REC能重新进入中国市场时恢复活产。2019年10月，REC多晶硅业务操持关停在美国的全部生产举动步伐。截至2019年9月尾，REC的银行存款仅为4620万美元，根据REC的第三季度古迹报告，出售工厂举动步伐将能够让其还清债务，但这将会让REC Silicon在中国榆林一家多晶硅工厂持有的15%的股份成为该公司唯一的创收业务。2019年10月10日，REC宣告其位于新加坡的600MW异质结电池产线开始量产，是环球第一个0.5GW以上的量产HJT项目。早在2018年，REC便作出600MW异质结产能方案，2019年8月，REC与梅耶博格签署计策互助协议，利用梅耶博格的设备，与潜在的计策互助伙伴互助，提升其600兆瓦异质结技能(HJT)和Smart Wire连接技能(SWCT)生产能力，而今已投产的600MW异质结产线希望能带来新的业务希望。
近日，REC发布声明表示，芬兰银行Nordea已经收回了因其某家子公司在2012年破产而得到的1700万美元的赔偿贷款。行业人士预测，造成该项贷款的子公司可能是从事硅片制造业务的REC Wafer，在其母公司REC Silicon谢绝填补12亿挪威克朗的资产负债赤字后，该公司于2012年8月被迫申请破产。
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