最近一周，公民币对美元汇率曾经历强势反弹，单日上涨最高达859BP。把稳到，有国有行在手机银行首页以海报形式代销外币理财产品，汇率颠簸对美元币种存款及这些理财产品有何影响？
图片来源：同花顺iFinD
中心财经大学证券期货研究所研究员杨海平在接管《逐日经济新闻》采访时表示，投资者投资美元理财产品重点要关注两方面风险：一方面，在当前经济形势下，市场针对美联储降息进行布局，加上地缘政治风险有所上升，美元资产价格颠簸的风险值得关注；另一方面，随着美元对公民币汇率双向颠簸弹性的增加，投资美元理财产品面临的汇率风险值得关注。
《逐日经济新闻》创造，不考虑结售汇价差的情形下，若投资者在公民币对美元汇率为7.3时购买美元理财产品，当公民币对美元汇率升值至本周最高值7.0836时，其利息收益被汇兑丢失抵消一大部分。此外，在拜访过程中把稳到，有银行对付购汇后立即购买美元存款做出限定。
投资美元理财产品，需关注美联储货币政策、汇率颠簸等成分
日前，有国有行在手机银行首页以海报形式代销外币理财产品。《逐日经济新闻》把稳到，比拟工商银行、中国银行、农业银行、培植银行等国有行的手机银行，国有银行代销的美元理财产品以R1、R2风险等级居多。
某银行在手机银行首页代销外币理财产品
收益率方面，以培植银行代销的3款产品为例，该行代销的某R2等级灵巧理财近1个月年化收益率为4.32%；某最低持有90日的R2等级理财近1个月年化收益率为4.8%；某封闭期限为362天的R1级理财古迹比较基准为5.05%。据悉，该R1级理财为固定收益类产品，紧张投资于与产品期限相匹配的银行存款等资产。
值得把稳的是，不同于历史年化收益率，古迹比较基准是指理财产品管理人综合考虑市场环境、产品性子、投资策略、过往表现等成分对理财产品设置的投资目标。但古迹比较基准并非预期收益率，不代表产品未来的表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。
详细到这款产品，古迹比较基准的测算因此投资于债权类资产的比例为100%为例，基于产品发行时外币存款等资产的利率水平和本产品投资策略，扣除干系税费、管理费、发卖费托管费、运营做事费后，确定产品的古迹比较基准。
不过把稳到，某国有大行代销的R1级美元理财产品古迹比较基准竟然高于另一款R2级产品。据悉，该行代销的某封闭期363天的R1级理财古迹比较基准4.8%至5.2%；而该行代销的某封闭期350天的R2级理财古迹比较基准3.3%。
某国有大行代销的R1级美元理财产品古迹比较基准高于另一款R2级产品
上述R1级产品为固定收益类产品，紧张配置现金、存款、存单等债权类资产；该R2级产品拟投资0%～80%的高流动性资产，20%～100%的债权类资产，0%～80%的其他资产或资产组合，同时，可通过外汇交易等手段实现货币转换并锁定汇率风险。
以投资者身份咨询该行干系事情职员时理解到，上述R1级产品是由该行理财子公司推出的理财产品，古迹比较基准较高，是在美联储加息后推出的。从历史兑付来看兑付率较高。不过，该事情职员也提示了购买美元理财的风险，“9月可能这些理财的收益就不会这么好了，由于这些产品的投向是美国的货币类存款。美联储一旦降息，货币类存款的利率也会跟降。”
那么，上述R2级产品解释中“通过外汇交易等手段实现货币转换并锁定汇率风险”是什么意思呢？该行一位事情职员见告，“一旦美元汇率涌现巨幅颠簸，银行会提前收回投资并转换成其他汇率稳定的币种分散风险，但这种事宜发生的概率较小。”
该R2级产品3.3%的古迹比较基准是否已经将客户由美元转换为公民币的汇兑风险打算在内？该行事情职员先容，“到期时，产品本金会赎回为美元，利息赎回为公民币，利息由美元转换为公民币的汇兑风险由客户承担。”此外，他还表示，由于产品投向不一样，最近美股颠簸较大，或是该产品古迹比较基准较低的缘故原由。
美元存款方面，以投资者身份致电了4家国有银行。这4家银行美元存款利率相同，5000美元以上，1年期、2年期存款利率2.8%，6个月期存款利率2.5%，3个月期存款利率2.3%。此外，农业银行仅有1年期存款产品在售，培植银行1个月期存款利率2.2%。
以投资者身份致电外资行理解到，外资行美元存款利率较高。恒生银行针对新资金的3个月期存款利率为5%；星展银行1年期存款利率4.6%，6个月期存款利率5%，3个月期存款利率5.1%，1个月期存款利率4.5%，3个月以上存款利率涌现期限倒挂。
汇率颠簸加大，汇兑丢失成影响外币理财产品收益的关键
最近一周，公民币对美元汇率曾经历强势反弹，单日涨幅最高达859BP。汇率颠簸对美元币种存款及理财产品有何影响？
杨海平表示，投资者投资美元理财产品重点要关注两方面风险：一方面，在当前经济形势下，市场针对美联储降息进行布局，加上地缘政治风险有所上升，美元资产价格颠簸的风险值得关注。另一方面，随着美元对公民币汇率双向颠簸弹性的增加，投资美元理财产品面临的汇率风险值得关注。
图片来源：同花顺iFinD
创造，若投资者在公民币对美元汇率7.3时，购买上述R1外币理财产品（未锁定汇率风险），当公民币对美元汇率升值至本周最高值7.0836时，其利息收益被汇兑丢失抵消一大部分；若公民币对美元汇率持续上涨，叠加美联储降息及成本市场颠簸，则可能使得投资美元存款扣除汇率颠簸影响后的实际收益低于公民币存款，乃至丢失更多收益。此外，银行购汇与售汇牌价一样平常存在价差，而价差也将抵消一部分美元理财收益。
图片来源：中国银行结售汇页面
未来，如果美联储决定降息，将对公民币对美元汇率产生什么影响？杨海平表示，近期，由于美国7月非农就业数据较疲软，市场对美国经济衰退的担忧加剧，市场对美联储降息预期有所增强，美元指数回落，这在很大程度上卸下了公民币贬值的压力。同时，美国金融市场调度增加了资金的避险感情，一定程度上成为公民币升值的推动成分。下一阶段，由于国际金融市场的繁芜性进一步提升，公民币汇率双向颠簸的弹性可能会有所增加。
值得把稳的是，上述R2级产品解释中也提及了利率及汇率风险，“在存续期内，金融市场利率、汇率颠簸会直接或间接影响证券市场的价格以及存款的收益，导致理财产品所投资资产的公允代价颠簸或实际收益率低落，从而影响理财产品的收益水平，乃至跌破初始产品单位净值，造本钱金丢失。”此外，该产品计提用度与实际支付用度期间的汇率颠簸也可能会影响投资者的收益。
以投资者身份拜访的过程中还把稳到，有银行对付购汇后立即购买美元存款做出限定。工商银行北京市朝阳区一网点事情职员见告，“您账户中之前有剩余外币可以购买，或其他美元产品转为定期，现购汇是买不了美元存款的。”而中国银行一网点理财经理对表示，“现在持有外汇的人比较多，很多人购汇是有实际支付或保值需求，因此汇率颠簸对这部分投资者影响不大。”
逐日经济新闻
