维峰电子(301328)
工控连接器起身，积极拓展汽车和新能源赛道
维峰电子海内工控连接器领军者，目前已经形成以工控连接器为主体，汽车及新能源为两翼的发展布局。公司的紧张产品为高端精密连接器，紧张用于工业工控及自动扮装备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等运用处景。我们预测2024~2026年公司归母净利润为1.31/1.52/1.86亿元，当前股价对应PE为33.0/28.4/23.3倍，我们看好公司在在工业领域需求逐步复苏，以及在汽车、机器人领域运用逐步拓展，首次覆盖给予“买入”评级。
工业连接器平稳增长，汽车和新能源连接器空间广
工业连接器：工业强劲发展带动伺服电机、PLC等工控设备增长，其余本土工控厂商崛起，工业连接器国产替代进程加快，根据Bishop&Associates，2010-2021年环球工控连接器市场规模CAGR约6%。汽车高频高速连接器：随着智能驾驶渗透率逐渐提升，高速连接器利用量与代价量随着自动驾驶等级的提升持续上涨。我们估量2025年高速连接器市场规模有望达到136.2亿元，2021-2025年CAGR为28.6%。新能源连接器：光伏装机量不断扩大，带动新能源连接器需求增长。
与下贱深度绑定，客户构造逐步优化
工控领域：公司已布局工业机器人及人形机器人所需的完全连接方案，在工业机器人方面已有WAFER系列连接器、WD系列线对板连接器等干系产品量产；汽车领域：公司与比亚迪深度互助十余年，以三电系统连接器为紧张产品，同时重点支配高频高速连接器，已完成汽车智能座舱系统、自动驾驶系统等高速连接器开拓，布局智能驾驶前端视觉感知、车身域控PCB板端连接方案、高速以太网组件等新品。新能源领域：公司拓展家用、商用储能以及充电运用所需的连接器，紧张运用在光伏、风电、储能领域的逆变器中，客户已覆盖国内外主流逆变器供应商，包括阳光电源、艾罗能源、上能电气、爱仕惟、锦浪科技等有名企业。
风险提示：下贱市场需求颠簸风险；行业竞争加剧风险；毛利率低落风险。
证券之星数据中央根据近三年发布的研报数据打算，西部证券陈彤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.85%，其预测2024年度归属净利润为盈利1亿，根据现价换算的预测PE为43.29。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。
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