恒生电子获国联证券买入评级目标价为29.95元

研报估量公司2023-25年收入分别为72.92/86.04/99.81亿元，对应增速分别为12.14%/18.00%/16.00%，归母净利润分别为13.45/16.26/19.20亿元，对应增速分别为23.25%/20.89%/18.11%，3年CAGR约为20.73%。
参考可比公司，我们给予公司2024年目标价29.95元。
研报认为，2023年得益于金融行业数字化转型升级的影响，金融机构科技投入不断加大，公司连续保持领先的市场地位，业务收入持续增长。
下半年，金融机构IT预算的实行率有所低落，项目管理更趋严格，客户采购立项、采购决策流程、验收流程拉长，使得公司四季度收入同比增长受到一定影响。
公司及时调度经营策略，加强对核心部位和计策项目投入，对本钱用度实施更加风雅化的管理，提升整体经营效率，实现了公司主营业务利润的增长。

风险提示：1、新产品升级换代进度不达预期；2、成本市场风险导致客户IT支出不达预期；3、竞争加剧的风险。

本文源自金融界